?迎峰度夏进行时!高温催热电力股,布局良机已至?

来源:华盛证券 2022-07-28 18:23:00
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(原标题:?迎峰度夏进行时!高温催热电力股,布局良机已至?)

编者注:近期高温“烤验”再度来袭,电力负荷再攀高峰;今日港股电力股集体拉升走强,东北电气盘中拉涨59%;热浪催生电力供应偏紧,机构表示,看好具备清洁及成长属性的电力企业。

作者:Judy

7月28日,港股电力股集体拉升走强,截至收盘,东北电气涨58.93%报0.445港元每股,华能国际电力股份涨3.55%,华润电力涨3.23%,大唐发电涨超2%,东方电气、中国电力、华电国电跟涨。

全国多地连发高温预警,电力供应再攀高峰,电力股布局良机已至?

多地持续高温,电力供应持续紧张

经历了短暂的高温间歇期,7月20日开始,新一轮高温天气卷土重来,将影响浙江、福建等超17省市区,局地或现破极值的极端高温天气。与上一轮高温相比,入伏之后的热浪,不但影响范围广,待机时间也超长,南方大部地区又将进行一波“高温大作战”。

此外,随着疫情等因素减弱,经济快速复苏,共同推高今夏电力最高负荷。根据数据显示,6月份全社会用电量同比增长4.7%,高出5月份增速6个百分点。7月15日,最高电力负荷达到12.6亿千瓦,当日发电量达到285亿千瓦时,再创新高。

7月27日,国家能源局电力司司长何洋在国新会上表示,随着“七下八上”(7月下旬到8月上旬)负荷高峰期的来临,预计全国用电负荷还将继续攀升。中信证券预计今年7月国内用电量环比增速将延续历史趋势,同比增速或在2.3%——3.3%区间内。

政策“组合拳”出击保供,电企或迎新机

多地在连发高温预警、电网负荷新高之时,同时也在积极部署能源保供稳价工作。7月23日,南方区域电力市场试运行启动会举办,当日合计超过157家电厂和用户首次实现跨省现货交易,市场化电量合计27亿千瓦时,预计2022全年将达到1.11万亿千瓦时。

机构分析指,煤价高企背景下,统一电力市场能够有效将上游煤炭成本传导至下游;尤其在电力供需持续趋紧下,或充分体现煤电的调峰保供价值,利好电力运营商。

此外,国家能源局日前也表示,坚决守住不拉闸的底线,确保民生用电;将严格执行中长期合同制度和保供稳价政策,促进煤炭市场平稳运行,保障发电用煤正常供应。

另一方面,新型储能试点和可再生能源发电量也在稳步提升,去年我国可再生能源发电量占全社会用电量的近三成,目前可再生能源发电装机历史性突破11亿千瓦,占总装机的比重达到45.8%。

而根据年初的财政预算,我国今年大概要向可再生能源发放3600亿的补贴,目前已经发放了大约40%,新能源补贴的发放,将持续利好新能源运营商以及上游光伏风电等产业链。

机构:用电需求维持复苏势头,关注转型新能源电企机会

热浪催生电力供应偏紧,政策助力电企健康发展。展望未来,港股电力板块又将如何表现?机构分析表示,需求旺季来临,用电需求恢复正增长,看好具备清洁及成长属性的电力企业,关注绿电股机会。

中信证券发研报指,近期用电需求显著回升,新能源装机增长明显,看好具备清洁及成长属性的公司为行业投资主线;新能源处于高成长可期且运营商ROE仍有扩张空间;预计火电盈利近期边际改善空间有限,建议关注具备转型清洁能源潜力的企业

申万宏源分析称,电力供需形势趋于紧张是电力行业长期基本面,未来尖峰负荷问题将较为突出,有望推动电改,为电力发展保驾护航,旧电源价值或将重估。

川财证券研报称,从业绩预告来看,部分绿电企业盈利能力更强,基本面持续稳健,具备一定配置价值。此外,各地也正积极推进电力现货市场建设,打开电价上涨空间,促进新能源参与市场交易;此外可再生能源补贴发放也能够提升新能源开发的积极性,建议关注绿电股机会。

投资干货攻略如下

华润电力:公司主要从事电厂的投资、开发及经营业务,通过火力发电、可再生能源、煤矿开采三大分部运营。可再生能源分部从事风力发电、水力发电及光伏发电以及电力销售业务。截至2022年上半年,华润电力附属电厂售电量达1528万兆瓦时,同比增加0.3%,附属风电场售电量增加12.8%,光伏电厂售电量增加27.5%。

中国电力:中国电力是国内五家最大的发电集团之一,主要业务为开发、建设、拥有、经营和管理大型发电厂。2022Q1公司新能源售电量同比增长51.6%,增速位列电力转型标的首位。

华能国际电力股份:华能国电是一家主要从事发电厂的开发、建造、运营和管理的公司,主要从事发电和电力销售业务。

华电国际电力股份:公司是一家主要从事发电厂的建设与经营的公司;主要从事电力与热力产品的销售业务,也从事煤炭销售业务。公司2022年业绩预告显示,预计实现归母净利润14.9 亿元至18.2 亿元,二季度火电燃料成本环比改善,扣非业绩已实现增长。

东方电气:东方电气是一家主要从事发电设备制造与销售业务的公司。该公司运营清洁高效能源装备、可再生能源装备等五大分部:;主要产品包括水轮发电机组、汽轮发电机、风力发电机组以及燃气轮机等。

龙源电力:公司是一家主要从事电力销售业务的公司。该公司经营风力发电、火力及其他等三个分部;风力发电分部建造、管理及运营风力发电厂以及生产电力并出售予电网公司。公司2022 年6 月完成发电量54.84 亿千瓦时,同比增长22.09%;上半年公司累计完成发电量363.05 亿千瓦时,同比增长9.66%。

中广核电力:中广核是一家主要从事生产及销售电力的投资控股公司,主要从事核电业务运营及电力销售。公司近期新机组顺利投产,1H22发电量符合预期。

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

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