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港交所5月9日起实施衍生品假期交易,投资者需要注意什么?

来源:华盛证券 2022-05-07 14:39:00
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(原标题:港交所5月9日起实施衍生品假期交易,投资者需要注意什么?)

编辑:Dennis

香港交易所(00388.HK)在3月11日宣布,非港元计价的期货及期权衍生产品推出的假期交易及结算服务获市场广泛支持,并已经在2022年2月底顺利与各市场参与者完成准备测试。其衍生产品假期交易服务将于2022年5月9日公众假期开始实施

衍生产品假期交易让国际投资者可以在香港公众假期期间,继续在港交所买卖证券(在其他标的市场的期货及期权产品),以进行风险管理。假期交易包括除元旦外的所有香港特区公众假期(新年除外),但不包括周六和周日。以往部分节日前的半日交易将延长为全日交易,例如目前圣诞前夕、元旦前夕及农历新年前夕并没有午市及收市后交易时段(“T+1时段”)。未来,除元旦前夕外,上述非港元计价的期货和期权在圣诞前夕及农历新年前夕均会设有T+1时段。

一、有哪些标的可以在假期交易?

港交所的资料显示,目前非港元计价的期货及期权产品共72个,其中股票指数产品46个,其中与中国市场相关的产品包括近期推出的MSCI中国A50互联互通(美元)指数期货,以及中华交易服务中国120指数期货、MSCI中国自由(美元)指数期货及期权、MSCI中国自由净回报(美元)指数期货等。另外还有26个汇率产品,包括人民币(香港)兑美元期货、人民币(香港)黄金期货、人民币(香港)白银期货、中国铁矿石期货等。港交所计划分批将其旗下的非港元计价期货及期权纳入假期交易,所有香港交易所MSCI期货及期权合约将是首批纳入的产品。

具体标的如下:

来源:港交所

二、衍生产品假期交易客户按金安排

按金:即期货交易中作为履行合约义务的保证,经纪行要求客户存入经纪行帐户的一定数额的投资基金。

实施衍生产品假期交易后,参与假期交易的交易所参与者(「H交易所参与者」)必须向于每个交易日买卖H产品的客户发出追加按金通知尽管该交易日为香港公众假期(「H日」),而进行H产品交易的客户必须于H日继续履行按金责任。H交易所参与者务请注意,其必须于与客户先订立适当安排,以方便进行款项结算,尤其于H日香港银行可能不会营业。

就按金责任而言,本交易所谨此提醒交易所参与者以下范畴:

(1)基本按金要求

(2)维持按金要求

(3)香港及美国共同假期期间固有客户的按金要求

详细:有关衍生产品假期交易客户按金的安排

三、推出衍生产品假期交易的新大额未平仓合约申报程序

参考 2022 年 3 月 11 日发出的通告,香港期货交易所有限公司(「期交所」)宣布,其衍生产品假期交易服务将于 2022 年 5 月 9 日佛诞公众假期开始实施 。

为维持假期交易合约(「H 合约」)于可进行交易及结算的香港公众假期(「H 日」)的大额未平仓合约的监控能力,期交所将于实施当日就 H 合约推出以下新大额未平仓合约申报程序。

A. H 合约的新大额未平仓合约申报程序

B.非 H 交易所参与者的申报

C.不遵守大额未平仓合约申报规定的可能执法行动

详细:推出衍生产品假期交易的新大额未平仓合约申报程序

三、佛诞节假期的风险管理安排

香港期货交易所旗下所有市场将于 2022 年 5 月 9 日休市,MSCI 期货及期权除外。由于部分主要市场于上述期间仍然开放,为确保市场有适当保护措施以应对任何可能出现的潜在风险,结算所决定采取以下风险管理措施:

1. 结算所将于 2022年5月6日就恒生指数、小型恒生指数、恒生中国企业指数、小型恒生中国企业指数、恒生科技指数、恒生国企股息点指数、MSCI 中国 A50 互联互通(美元)指数、MSCI 日本净总回报(美元)指数、MSCI 台湾净总回报(美元)指数、MSCI 台湾(美元)指数、美元兑人民币(香港)及人民币(香港)兑美元期货合约向结算所参与者进行强制即日追收变价调整,即日变价调整将以上述市场在 2022 年 5 月 6 日约下午 3 时的未平仓合约计算。阁下须确保在收到有关变价调整要求(如有)详情通知后的一小时内完成付款。

2. MSCI日本净总回报(美元)指数及 MSCI 台湾净总回报(美元)指数期货合约的按金水平将于 2022年5月6日T时段营业时间结束后暂时提高,详情如下:

来源:港交所

MSCI 日本净总回报(美元)指数及 MSCI 台湾净总回报(美元)指数期货合约的按金水平将于2022年5月9日营业时间结束后恢复至现行水平。

详细:有关佛诞翌日假期的风险管理安排

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

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