大行评级 | 美银料中远海控将升70%!大摩建议增持京东

来源:华盛证券 2022-05-06 17:51:00
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(原标题:大行评级 | 美银料中远海控将升70%!大摩建议增持京东)

编者注:大摩料京东乐观情境下未来三年潜在上行空间逾200%,是内地电商市场中定位最佳企业;汇丰指B站流量变现能力有限,料此将继续拖累集团近期股价表现 >>

编辑:Travis

大行观点

美银证券:维持中远海控 $01919.HK 【买入】评级,目标价21.5港元

美银证券发表研究报告指,中远海控今年首季度的业绩符合预期,由于港口拥堵和新冠疫情相关的干预,今年首季的货运量按年下降9.2%,但由于运费上涨,利润按年表现非常强劲,予H股目标价21.5港元及A股目标价31元人民币,维持买入评级。该行表示,考虑到上海疫情相关的干预,将今年每股盈利预测由6.5元人民币,下调至5.88元人民币,明年的预测则保持不变,亦指公司的市帐率约为今年预测市帐率的0.8倍,认为股价将受到其净现金所支持,料在今年底公司的每股净现金将增至每股14.5港元,预期短期内运费或会走高。

汇丰研究:维持哔哩哔哩-SW $09626.HK 【持有】评级,目标价降至210.6港元

汇丰环球研究发表报告指,哔哩哔哩的用户增长及用户参与表现强劲,今年首季月活跃用户按年增长32%至2.94亿,平均每日使用时间由82分钟升至95分钟。不过,该行指哔哩哔哩流量相关的变现有限,且宏观问题及疫情造成的破坏,较原本预期的更严重及持续更长时间,估计此将继续拖累集团近期股价表现。汇丰研究下调哔哩哔哩股份目标价,由257.4港元降至210.6港元,评级维持持有,主要由于监管和宏观不明朗,并调低集团今年至2024年收入预测则6%、3%及3%,以反映宏观因素疲弱及疫情相关封控对供应链干扰;盈利预测分别调低16%、9%及11%。

摩根士丹利:予京东 $JD 【增持】评级,目标价80美元

摩根士丹利发表研究报告,指京东在内地疫情缓和后,短期市占将扩大,是内地电商市场中定位最佳企业。长远而言,该行料京东创造更大价值。在供应链经营模式及经营效率改善下,料京东收入及盈利增长可以跑赢整体市场。随着经营现金流改善及持有现金增加,料京东进一步提升财政实力,有空间透过回购及潜在派息提升股东回报。大摩予京东美股增持评级,目标价80美元。大摩料在乐观情境下,三年内京东市值可升至3230亿美元,相当于ADR每股190美元,意味未来三年潜在上行空间逾200%。一般及悲观情境下,料至2025年京东市值相当于2220亿及1360亿美元,相当于ADR每股130及80美元。

摩根士丹利:予网易 $NTES 【增持】评级,目标价130美元

摩根士丹利发表研究报告指,受网游毛利率稳定支持,与大多数内地互联网公司不同,网易在具弹性的游戏产品驱动下,盈利风险有限,预期未来1至3个月推出的《暗黑破坏神:不朽》及《哈利波特:魔法觉醒》国际版手游,将推动下半年增长加快。大摩预期,网易今年首季总收入将达到221亿元人民币,按年增长8%,按季计则跌9%,当中游戏收入料达到165亿元人民币,按年升10%;在游戏毛利率稳定支持下,预期非通用会计准则经营溢利增长10%至54亿元人民币。大摩表示,网易的定位较大多数互联网同业优胜,以今年下半年的年化预测市盈率约19倍计算,估值不高,加上更多游戏版号审批及成本控制措施见成效等利好因素,予网易美股增持评级,目标价130美元。

BTIG:维持优步 $UBER 【买入】评级,目标价降至55美元

BTIG分析师Jake Fuller将优步的目标价由65美元下调至55美元,但维持买入评级。该行分析师在一份研报中指出,该公司第一季度业绩和第二季度业绩展望较为稳健。谈及竞争对手,Fuller强调,没有迹象表明对司机的投资拖累了其竞争对手Lyft的业绩预期。Fuller还将其对于优步2022财年的营收预期从273.6亿美元上调至305亿美元,指出上调该项的主要原因是预计配送预订量增长更为强劲,而合并的预订量增量利润率预期维持8%不变。

大行研究

中金:内地新能源汽车业4月供应链受疫情影响较严重

中金发表报告表示,4月行内地新能源汽车业供应链受疫情影响较为严重,三家新势力车企交付数据环比降幅较大。该行称,小鹏4月汽车交付9002辆,按年升74.9%,按月下滑41.6%,预计公司华南供应链占比较行业平均水平更高,因此受影响相对较少。蔚来于4月阶段性停产,ET7交付爬坡较快。受供应链影响,阶段性停产对交付产生较大扰动。今年4月理想汽车交付4167辆,按年跌24.8%,按月下挫62.2%,主因疫情对常州工厂和长三角地区零部件供应商的影响较大,4月生产受阻,以致交付延期。往前看,该行预计伴随行业复工复产持续推进,5月行业产销有望迎来按月的明显改善。此外,三家新势力将于5月陆续发布第一季季报,认为季报展望稳健,值得期待。

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证券之星估值分析提示中远海控盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。从短期技术面看,近期消息面活跃,主力资金有大幅介入迹象,短期呈现上升趋势,市场关注意愿增强。 更多>>
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