大行评级 | Rivian目标价遭腰斩！美银建议买入吉利、长城

（原标题：大行评级 | Rivian目标价遭腰斩！美银建议买入吉利、长城）

编者注：巴克莱将Rivian目标价从115美元下调至47美元；美银下调吉利、长城目标价，重申“买入”评级；大摩升网易有道目标价至15美元，称其在相关领域已占据行业领先地位>>

编辑：Travis

大行观点

美银证券：重申长城汽车 $02333.HK 【买入】评级，下调目标价至24港元

美银证券发表研究报告指，长城汽车2月份销量达到7.1万辆，分别按年及按月下跌21%及 37%，主要由于疫情爆发导致汽车零部件供应链受阻，今年首两个月长汽总销量按年跌20%至18.3万辆，分别达到美银全年预测的11.4%及公司目标的9.6%。由于有大量订单积压，加上原材料价格上升及电动汽车补贴削减导致亏损，长城汽车2月底宣布暂停接受欧拉黑猫及白猫车型的新订单，而欧拉好猫车型则在上调价格后于3月起重新开始接单。美银将长汽2022至2023年销量预测下调5%，同时由于原材料成本增加及产量减少，相应将2022至2023年盈利预测下调15%及4%，重申买入评级，目标价下调至24港元。

美银证券：维持吉利汽车 $00175.HK 【买入】评级，下调目标价至22港元

美银证券发表报告指，吉利汽车管理层就2月销售及业务展望举行了电话会议。其中，2月中国星系列维持贡献总销售的超过24%；新能源车销售达1.45万辆；及由于交付延迟和渠道库存水平低，零售销售较批发为差。该行又引述管理层指，俄乌冲突的影响有限，因汽车供应链对两国的依赖小。而集团今年对俄罗斯的销售目标原为3.8万辆，虽然目前对俄罗斯经销商的批发暂停，但集团已计划在3月中重开。美银证券下调吉利股份目标价，由26港元降至22港元，维持买入评级，并调低集团今明两年销量预测1%及4%，以反映俄乌局势的影响及2月销售表现。

Arete：维持Meta Platforms $FB 【中性】评级，下调目标价至220美元

Arete分析师Rocco Strauss认为，2022年上半年的情况比预期更糟，政治不确定性以及供应链问题都将给该股带来不利影响。Strauss告诉投资者，即使不考虑这些问题，Meta也必须提高长视频资产的用户粘性和变现能力，并迅速将Meta从初级概念转向大众市场，从而推动股价上涨。这位分析师表示，其实现元宇宙的愿景会带来一系列新的业务风险，短期内需要谨慎。Arete将Meta Platforms目标价从381美元下调至220美元，维持“中性”评级。

巴克莱：维持Rivian $RIVN 【持股观望】评级，下调目标价至47美元

巴克莱分析师Brian Johnson告诉投资者，Rivian上周四表示，自公司最初设定定价结构以来，零部件和材料的成本已“大幅”上升，但该公司将遵守原有订单的原始定价。这位分析师认为，计划中涨价已被纳入了投资者的预期，但最终，该公司取消涨价使得Johnson下调了该公司在2023年之前的车辆出售价格和利润率预期。巴克莱将Rivian目标股价从115美元下调至47美元，维持“持股观望”评级。

摩根士丹利：上调网易有道 $DAO 至【增持】评级，目标价升至15美元

摩根士丹利就中概教育股发布研究报告，将网易有道评级从“持平”上调至“增持”，目标价从13美元上调至15美元。摩根士丹利表示，有道在学习设备和新兴课程等领域已占据行业领先地位，目前经营趋于稳定，未来将进一步稳步增长。由于市场对学习服务和学习产品的强劲需求，摩根士丹利预计，在不包括K9业务的情况下，其营收在2022年仍将增长30%至52亿元人民币。在智能硬件领域，摩根士丹利预计有道在2022财年智能硬件收入将增长强劲，同比增幅有望达到90%。

大行研究

摩根大通：内地体育用品股第二季将迎按年比较的高基数，短期引关注

内地体育用品股今早股价受压，摩根大通发表亚洲区消费股报告，据近期客户意见反映，料市场对中国体育用品行业于今年首季看法审慎乐观，该行对行业结构性增长仍乐观，但进入今年第二季，行业将迎来2021年同期高基数下，料短期表现会引起市场关注。该行在内地体育用品股中最看好特步 $01368.HK ，同时亦对李宁 $02331.HK 感正面，指其价值仍有待释放，但对安踏 $02020.HK 则维持保守的看法。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略>>

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