大行评级 | 百度获瑞银看涨44%!瑞信看好今年亚太油股

来源:华盛证券 2022-01-13 18:25:00
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(原标题:大行评级 | 百度获瑞银看涨44%!瑞信看好今年亚太油股)

编者注:大摩建议增持中信证券;New Street Research重申对特斯拉的“买入”评级,维持华尔街最高目标价1580美元>>

编辑:Jling

大行观点

麦格理:维持比亚迪股份 $01211.HK 【跑赢大市】评级,目标价328港元

麦格理发表报告表示,比亚迪为内地电动汽车市场排名第一,主因其全面的新能源汽车产品组合,且核心定位于小型和中型新能源汽车市场;预期其销量在2021至2023年年均复合增长率达52%,主要集团在低线城市的优势地位和强大的产品线。该行维持比亚迪“跑赢大市”评级,但将目标价由355港元降至328港元,以反映下调其2021年度盈利预测14%,上调2022及2023年度盈测分别4%及10%。

大摩:予中信证券 $06030.HK 【增持】评级,目标价24.26港元

摩根士丹利发表研究报告,指中信证券公布2021年度业绩快报,去年末季税后纯利按年升138%至53.34亿元人民币,胜预期;全年税后纯利高于该行预期,收入按年升40.8%至765.7亿元人民币则符预期。

该行料中信证券受惠于拨备开支减少,以及较小程度受惠于资产管理业务增长。大摩予“增持”评级,目标价24.26港元。

瑞信:予中国石油股份 $00857.HK 【跑赢大市】评级,目标价5.2港元

瑞信表示中国石油股份发布业绩预告,预期去年盈利介乎900亿至940亿人民币,按年增长374%至395%,符合市场预期。该行表示,中石油公布的全年盈喜数字,意味去年第四季盈利介乎149亿至189亿人民币,按季下跌15%至33%,认为是年终减值及成本下沉令集团第四季盈利出现按季下跌。

至于该季进口气亏损或较预期佳,主因冬季气价上调窗口在去年11月开启,集团成功转移成本至下游。瑞信预计今年亚太油股表现会继续跑赢,主因供应紧张令年初至今的油价持续强劲。在对今年的油价假设为每桶75美元下,该行预期该公司今年的盈利或达1,000亿人民币,使其盈利能力回到2011年至2014年的水平——当年公司盈利超过千亿人民币。

瑞银:维持百度 $BIDU 【买入】评级,目标价升4.5%至230美元

瑞银分析师Wei Xiong认为百度是拥有最好的长期风险/回报的公司之一,同时在汽车和云计算方面也取得了不错的进展,这与中国的技术创新政策一致,但这些因素都没有反映在股价中。

New Street Research:重申特斯拉 $TSLA 【买入】评级,目标价维持1580美元

New Street Research的分析师Pierre Ferragu周三重申了对特斯拉的“买入”评级,维持1580美元的目标价,为华尔街最高水平。该分析师表示,预计该股到年底“至少”将达到目标价水平,较目前股价上涨逾40%。

Ferragu预计,特斯拉上海工厂的产能将继续增加,柏林和得州的工厂也将投入运营,到2022年底年产量将达到180万辆,除非芯片供应限制恶化,造成重大(但暂时的)不利因素。他还预计,今年特斯拉汽车收入将超过800亿美元,并对未来几年的预期进行40%以上的修正;他谨慎地预测,2023年和2024年的销量增长将分别达34%和29%,远低于该公司50%的目标。

大行研究

中金:碳化硅材料行业有望持续享受较高的估值水平

中金公司研报认为,根据Wolfspeed预测,2026年SiC相关器件市场有望达到89亿美元,衬底市场有望达到17亿美元,合计市场超百亿。我们认为SiC材料(衬底、外延)作为产业链中的核心环节,有望充分受益,相关A股标的市场关注度有望迎来快速提升。中长期来看本土SiC衬底龙头企业的营业利润率有望达到25%-30%。目前二级市场常用P/S法对SiC材料企业估值,而在未来中长期3-5年维度来看,我们认为P/E估值法是行业较为通用的估值方法,受益于新能源应用的持续增长,行业有望持续享受较高的估值水平。

大行评级报告到底怎么用?有人发明了这样一个策略>>

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