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Winter is coming!买入这些股或能抵御凛冬?(附名单)

来源:华盛证券 2021-11-23 15:20:00
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(原标题:Winter is coming!买入这些股或能抵御凛冬?(附名单))

编者注:拉尼娜现象或造成今年我国冬季偏冷,但这些股反而或因此受益。

11月21日,中央气象台发布了寒潮、暴雪、海上大风三大预警信号。到今天(23日),第三轮寒潮席卷我国大部分地区,局部地区降温幅度高达15℃,0℃线南下到长江中下游一带,南方地区亦明显受到寒潮侵袭。

来源:中央气象局

23日,香港最低温度降至14℃,最高温度亦不过20℃。尽管随后几日气温将逐步回升,但今年冬天可能较以往更冷。

根据美国国家海洋和大气管理局(NOAA)在10月正式发布的报告,连续第二年的拉尼娜现象已经到来,可能将在2021年年末-2022年年初维持或进一步发展。

一般来说,拉尼娜现象发生时,我国气温普遍偏低。拉尼娜会引发平均气温下降,极寒天气发生概率增加。也就是说,2022年1月、2月成为冷冬的概念已经极大。

来源:宝城期货

冷冬造成的低温可能对农作物等造成负面冲击,但许多上市公司也可能因为极端寒冷天气而受益。在港股市场,许多概念股已经受到资金关注和炒作,上涨行情可能得到延续。

那么究竟有哪些概念和个股值得特别关注呢?我们一起来看看。

①燃气板块之新奥能源(02688):纳入恒指,大和建议买入

居民取暖是冷冬里的头等大事,居民取暖首选则是燃气。新奥能源作为中国最大的清洁能源分销商之一,截至2021年6月30日在中国拥有239个城市燃气项目。

11月19日,恒生指数公司将新奥能源纳入恒生指数成份股,该变动将于12月6日正式生效。这意味着新奥能源在资本市场上获得高度肯定,对公司发展前景充满信心,未来也将吸引更多追踪恒生指数的大型基金来投资公司。

2020年,新奥能源实现62.78亿元人民币净利润,同比增长约11%。近5年来,公司净利均录得稳定增长,并在2019年进入爆发期。

新奥能源净利润 来源:Wind

今年Q3,公司零售销气量同比增长15%,工商业销气得到明显增长。公司管理层预计Q4和2022年Q1零售销气量将继续同比增长15%左右。

居民用气方面,公司在今年前9个月接驳了188万用户,同比增长17%,有望实现全年240万-250万用户接驳。管理层预计,未来更多来自二线城市的需求使得接驳业务保持坚挺,2022年将指引230-240万的新接驳量。

来源:招商证券(香港)

大和证券重申新奥能源“买入”评级,认为公司过去几年年度净利增长超过15%,而纳入恒指将短期内受到被动型基金流入。

②电力板块之中国电力(02380):拥抱新能源,价值或重估

电力是居民取暖的又一重要方式,我国南方使用电器取暖占比更高。近期电价上涨预期强烈,港股电力股在近几个月出现了不小的涨幅。

中国电力是国家电投旗下装机规模最大的电力上市平台,国家电投间接持有公司超过60%股权。2020年末,中国电力合并装机容量为26946MW,其中清洁能源装机占比43.4%。在国家电投旗下的上市电力公司中,中国电力总装机容量最大。

随着冷冬的到来,居民的取暖用电或明显增加,短期将有利于公司业绩提升。而从长远来看,公司正积极拥抱新能源,踏上时代风口将进一步提升公司估值。2016年以来,公司新能源装机和发电量均实现快速增长。

来源:华泰证券

利润端来看,2016-2020年,水电系公司净利润的主要来源,但风电/光伏净利润快速增长。2020年,公司新能源板块实现归母净利润达8.59亿元,占总归母净利润的50.3%。

10月23日,公司发布了新战略,公司已落地/锁定/在谈的光伏风电项目近10/20/30GW,预计2025年清洁能源装机/收入占比超过90%/70%,“十四五”期间新能源装机目标在电力上市公司中是迄今为止最高的。

来源:华泰证券

此外,公司还抓住需求窗口布局储能板块,今年8月与北京海博思创科技有限公司成立了合资新能源智能储能公司,未来将采用轻资产的方式开展储能业务。

在“双碳”目标的大环境下,公司着力发展新能源板块有望迎来高速增长,华泰证券认为公司价值或因此重估。首次覆盖并给予“买入”评级,目标价为5.04港元。

③服装纺织之波司登(03998):品牌力凸显,目标价7港元

除在家取暖外,出门的御寒衣物也是冷冬必备产品。作为国产羽绒服第一品牌,波司登在2021年男装品类重点公司排名升至第二名,仅次于优衣库,较前几年排名大幅上升。

来源:中银证券

在今年双11期间,公司品牌羽绒服业务线上零售额较去年同期大幅上升约50%,其中波司登品牌之线上零售金额较2020/21 财年同期比较录得约45%以上的升幅。

波司登品牌在天猫服饰品牌销售榜排名中,分别继续蝉联服饰行业第二名及中国服饰品牌第一名。品牌羽绒服/波司登品牌的增速分别较去年的45%/35%进一步加速,今年双 11 期间公司品牌羽绒服全渠道零售实现53%的增长至27.8 亿元(其中波司登品牌 21.8 亿元)。

来源:国信证券

在产品方面,公司10月27日在上海举行了首创的风衣羽绒发布会,在设计、面料、制造方面都达到先进水平。推出不到半个月,累计销售额即达到2653万元。

在营销端,公司依次官宣杨幂和肖战成为波司登品牌代言人,在双11期间,肖战同款销售火爆。11月1日-11日,肖战同款羽绒服实现销量2.12万件,销售额达到4410万元。

来源:公开网络

国信证券认为,公司专注羽绒服发展,在营销代言人、功能产品研发持续发力,双11销售实现在去年高基数下进一步加速增长,短期看有望在冬季销售发力实现业绩良好增长。

而从长期看,国信证券看好公司作为羽绒服专家的长远竞争力预计2022-2024年公司净利润将达到20.6、26.3、32.3亿元,同比增20.2%、27.7%和23%。考虑到公司在冬季旺季表现出色,业绩确定性强,预计合理股价在6.9-7.2港元。

小结

除了上述代表性的股票外,燃气板块中华润燃气(01193)、天伦燃气(01600),电力板块中的龙源电力(00916)、哈尔滨电气(01133)以及服装纺织板块的安踏(02020)和李宁(02331)等都值得关注。此外,天气寒冷加之疫情尚未结束,医药板块亦或受到市场关注,可持续关注国产新冠特效药概念股腾盛博药(02137)等。

小伙伴们,你们认为天气寒冷哪些股票会受益最大呢?欢迎留言讨论。

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

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