港股风向标 | 单周暴涨28%,创维站上光伏风口!时代电气半导体业务空间巨大

来源:华盛证券 2021-11-04 17:02:00
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(原标题:港股风向标 | 单周暴涨28%,创维站上光伏风口!时代电气半导体业务空间巨大)

發仔导读

结合市场资讯+公司财报+大行观点,追踪热门港股,关注市场最新风向,发现更多投资机会,我们一起来看看本周风向标重点!

1、国家大基金入局芯片,晶圆代工进入战略扩产期,天风证券看好中芯国际成长性有望超预期,为全球估值最低的晶圆代工资产;

2、光大证券预计时代电气轨交业务未来有望触底反弹,IGBT等新产业成长空间巨大,对其估值有提升作用,值得重点关注;

3、考虑到泡泡玛特处于快速增长的行业赛道与发展阶段,中信证券看好其作为潮玩龙头公司的持续进化能力;

4、家电公司创维集团切入光伏行业,三季度光伏营收猛升273倍,或打开其新的增长空间。

图片来源:华盛通

时代电气 (03898.HK)

行情来源:华盛通

机会解读

  • 时代电气是国内轨交电气系统行业龙头公司,公司围绕轨道交通装备布局产品线,已经覆盖轨交电气装备、通信信号系统以及功率半导体器件等产品。2008年公司收购加拿大Dynex75%股权,成为拥有IGBT芯片生产线和模块封装产线的IDM模式企业。
  • 目前公司IGBT产品已经应用在轨道交通、电网等领域,并逐步拓展新能源汽车、新能源发电等市场。2021年前三季度,公司实现营收85.3亿元,归母净利润12亿元。
  • 汇丰研究认为,IGBT为“十四五”计划主要增长潜力,预计电力半导体收入贡献会由2020年5%增至2025年的17%。维持时代电气“买入”评级,目标价50港元。
  • 光大证券预计公司轨交业务未来有望触底反弹;IGBT等新产业成长空间巨大,对公司估值有提升作用,值得重点关注,维持公司“买入”评级。

风险提示:行业竞争加剧;客户集中度较高的风险;功率半导体产能爬坡不及预期

创维集团(00751.HK)

行情来源:华盛通

机会解读:

  • 创维集团是一家主要从事主要从事电视产品制造及销售业务的公司,主营业务板块为多媒体业务、智能系统技术业务、智能电器业务和现代服务业业务。
  • 近年来,创维投资切入芯片、半导体及光伏板块,从最新公布的财报来看,集团光伏业务收入录得人民币21.9亿元,较去年同期大增27275.0%。按照创维设想,目前分布式光伏最贴近终端下沉市场和创维熟悉的客户端零售领域,之后创维还将逐步开拓工商业光伏、用电侧综合智慧能源管理等业务
  • 日前,创维集团投资20亿元SMT项目签约落户江西省宜春市经开区,项目将集中深圳、广州等5大生产基地产能,建设SMT和黑白小家电生产基地项目,进一步降本增效。
  • 中金公司认为创维原材料压力仍在,公司下半年盈利能力承压;但主业海外增速亮眼,自有品牌业务同比+13%,同时光伏新业务的扩展或打开其新的增长空间。

风险提示:原材料价格上涨风险;需求波动风险;新业务拓展风险

中芯国际 (00981.HK)

行情来源:华盛通

机会解读:

  • 中芯国际是是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一,也是中国内地技术最先进、规模最大的集成电路制造企业集团,提供0.35微米到14纳米不同技术节点的晶圆代工与技术服务。
  • 11月2日晚间,芯片龙头北方华创发布定增情况报告书。其中大基金二期认购近15亿元,UBS认购近7.34亿元,北京集成电路先进制造和高端装备股权投资基金中心认购近2.5亿元。
  • 天风证券发研报称,全球性的缺货涨价让半导体企业得以优化产品/客户结构、扩大盈利、加速国产替代,基本面持续边际改善。中芯国际H股目前是全球估值最低的晶圆代工资产,PB仅为1.39xPB。长期来看大陆晶圆代工进入战略扩产期,中芯国际成长性有望超预期
  • 高盛发研指,坚信PMIC(电源管理集成电路)是其8寸晶圆制造的主要增长驱动力之一。PMIC占中芯8寸晶圆业务营收约30%,主要增长动力是本地客户的出货量增加和产品线扩展,以及智能手机及消费电子产品的PMIC增长,重申“买入”评级。

风险提示:需求不及预期;行业竞争加剧;产品研发不及预期

泡泡玛特 (09992.HK)

行情来源:华盛通

机会解读:

  • 泡泡玛特是中国最大且增长最快的潮流玩具公司,公司建立了覆盖潮流玩具全产业链的一体化平台,包括艺术家发掘、IP运营、消费者触达及潮流玩具文化的推广。11月1日晚,泡泡玛特首次披露了第三季度运营数据。公告显示,2021年第三季度泡泡玛特整体零售收入同比增长75%-80%。今年1-10 月泡泡玛特合计上新80+款盲盒,较去年同期提升了10 款左右。
  • 零售行业分析师凌飞宇表示,泡泡玛特的增长逻辑主要在于保持会员数量增长。其中会员增长主要依靠IP和门店数量支撑。
  • 中信证券称,短期来看泡泡玛特的门店数及潮玩人群渗透率提升有望驱动业绩稳健增长;考虑到其处于快速增长的行业赛道与发展阶段,该行看好泡泡玛特作为潮玩龙头公司的持续进化能力,维持“买入”评级。
  • 兴业证券预计,泡泡玛特这类新消费龙头会员数持续高增,同时美术馆、汉服三坑、潮鞋潮牌、游戏影视等投资方向也将会给泡泡玛特创造更多可能性

风险提示:潮玩行业增速不及预期;公司原创IP推新表现不及预期;行业竞争激烈

以上就是本期發仔整理的热门港股,祝各位投资顺利~

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

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