重磅！拟配售8亿股，小米股价大跌超5%

今日(3月25日)上午，市场爆出重磅消息，小米集团在港交所发布公告，称拟配售8亿股现有股份，配售价为每股53.25港元，相较最后交易日收市价每股57港元折让约6.6%，配售股份占小米现有已发行股本约3.2%，认购后占扩大股本约3.1%。

公告显示，此次配售和认购事项旨在进一步扩大公司的股东权益基础，优化公司的资本结构并支持公司的健康及可持续发展。预计筹资净额约425亿港元，将用于业务扩张、研发投资及其他一般公司用途。

值得注意的是，小米集团此次募资计划，采用的是香港资本市场“先旧后新”的增发方式，先大股东旧股配售，再发行新股给大股东，在提高筹集资金效率的同时不减少主要股东持股比例。公告显示，雷军目前持股比例24.1%，配售事项以及认购事项完成后的持股比例为23.4%。投票权方面，目前雷军可通过自身持有股份行使公司约64.9%投票权，配售事项以及认购事项完成后他的投票权约64.1%。

目前，小米正在大力投资其新兴的电动汽车业务以推动业绩增长，而雷军曾在2021年表示，公司计划未来十年向电动汽车领域投资100亿美元。有机构分析人士称，倘若配售股份成行，将有利于减缓小米部分创新业务的资金面压力。

此前3月18日，小米发布了2024年财报，被雷军称之为“史上最强年报”。财报显示，2024年第四季度，小米总收入达到1090亿元，同比增长48.8%；净利润为90亿元，同比增长90.4%；经调整净利润为83亿元，同比增长69.4%。而2024年全年，其总收入达到3659亿元，创历史新高，同比增长35%；净利润为236亿元，同比增长34.9%；经调整净利润为272亿元，创历史新高，同比增长41.3%。

同时，小米智能电动汽车等创新业务总收入达到328亿元，多项指标超预期达成。Xiaomi SU7不仅实现上市即交付、交付即上量，全年总交付量也超过10万台目标。财报显示，2024年Xiaomi SU7系列交付量达136854辆，且连续5个月单月交付超2万台。

此外，小米集团高管曾在投资者电话会议上明确提出，正推进所有产品品类向高端化迈进，例如力求手机要突破6000元以上的价格区间。而且在渠道方面，计划国内2025年新增5000家门店，未来建成2万家小米之家；在海外，从已建的500家门店起步，逐步拓展至1万家。

对于此次融资，花旗银行认为其具有战略必要性，截至2024年末，小米虽持有31亿元净现金及393亿元经营现金流，但电动车业务单台亏损达4.5万元(全年净亏损62亿元)，叠加2025年计划将汽车产能从30万辆提升至35万辆，AI研发投入持续加码，预计资本开支将突破105亿元历史高位。425亿港元融资可有效缓解现金流压力，支撑"智能出行+AIoT"双引擎战略。

受小米配售消息的影响，3月25日早盘，小米集团港股一度下挫超6%，截至上午11:40，小米集团仍然跌超5%，成交额超630亿港元。