机构大行看好十大港股

（原标题：机构大行看好十大港股）

瑞银维持青啤“买入”评级

瑞银称日本朝日集团出售青岛啤酒(00168)17.99%股份予复星(00656)，及出售1.99%股份予青啤集团下属鑫海盛投资发展有限公司，预计两项交易将于明年3月完成。该行认为，复星对青啤的持股，有助推动啤酒行业市场主导机制形成，例如激励管理层及优化资本结构。该行予青啤目标价45.37元，相当于2019年预测企业价值倍数(EV/EBITDA) 12倍，与历史平均水平相当，以反映今年至2019年EBITDA复合年均增长率为21%，同时维持“买入”评级。

大摩维持太航“增持”评级

大摩表示，太平洋航运(02343)股价在今年第四季累跌6%，相信市场担心中国在冬季进行防污染措施影响相关运输需求，但对比波罗的海指数按季则累升33%，相信目前季节性因素给予投资者买入的机会，该行重申对太航“增持”投资评级，目标价2.38元。

德银维持大家乐“持有”评级

德银称早前曾与大家乐(00341)管理层会面，以更新集团在2018财年中期业绩过后的表现。正如传媒的报道，管理层表示，员工成本上升为集团及行业面临的主要挑战。但随着新店逐渐成熟及节日的展开，该行相信成本比率仍会可控。该行维持大家乐“持有”评级及目标价24.5元，相信其估值合理。但分别下调集团2018至2020财年盈利预测分别4%、3%及3%，以反映2018财年的中期表现较预期为弱。

中金：维持丽珠医疗“推荐”评级

中金表示，丽珠医疗(01513)公告新一期股权激励计草案，将确立公司未来三年稳健增长基调，是次激励计划是自公司上市以来的第二个激励计划，激励较上一期更广，且行权条件较为温和。公司拟向激励对像共1,045人，授予1,500万份A股股票期权，占公告时公司股本总额的2.71%，而行权条件如下，以2017年净利润为基数，公司2018年至2020年净利润(扣非)增长率不低于 9.92亿、11.41亿及13.12亿人民币；2016年(扣非)净利润为6.82亿人民币，对应2016至2020年复合增长为17.8%。考虑到公司业绩稳定，且公司研发管线正处于重塑期，中金维持丽珠医疗“推荐”投资评级，目标价为72元。

花旗：深圳国际有机会派特别息

花旗表示，深圳国际(00152)公布集团前海项目年内确认税前收益约28.4亿元，将可于2017年度税前盈利将较2016年度大幅增长约60%。该行称，深圳国际管理层曾指出今年录得土地价值收益或派发特别息，该行估计相关税前收益约21亿元。该行预计，市场将憧憬深圳国际会派发特别息，将股价走势正面。花旗予深圳国际“买入”投资评级，及目标价16.6元。

国家发改委等部委公布华北地区清洁能源取暖的五年计划。花旗认为，不会大幅减少对煤炭的需求。花旗称，政府在过去几年已经限制煤炭消费，而住户能否由煤炭改用天然气，也要视天然气能否供应。花旗预计，在政府限制煤炭供应下，煤价在明年及后年会逐渐正常化，渤海湾动力煤的价格，预计明年会约为550元人民币一吨。该行维持对中国神华(01088)的“买入”评级，及中煤能源(01898)的“中性”评级。

汇丰上调中车目标价至10.2元

汇丰称，中国中车(01766)出售二七车辆予中车集团，将获得约9亿元人民币收益，符合公司的业务策略，有利盈利及股本回报表现，故上调中国中车今年每股盈利预测约5%，同时相应上调目标价预测，维持“买入”评级不变。

申万宏源升信达目标价至3.82元

申万宏源称，由于来自地方不良资产管理公司竞争减缓以及资产处置收益率的上升，预计中国信达(01359)传统不良资产处置收益率会在2017年下半年触底反弹，而作为传统金融渠道补充和替代的重组类资产管理业务将可以获得更大的市场份额以及获得更高的资产收益率。该行将公司2017-2019年EPS预测上调至0.47/0.54/0.64元人民币，对应同比增长14.8%/16.1%/17.5%。基于公司诱人的风险收益比，该行给予公司0.8倍的2018年PB并将公司的目标价从3.69元上调至3.82元，对应36%的上涨空间，评级上调至“买入”。

建银国际维持中旅“优于大市”

建银国际称，香港中旅(00308)日前公布得益于业务增长和一次性资产运营收益，2017年核心利润将取得200%的同比增长。该行认为主要得益于11月6日高尔夫业务大约为4.2亿港元的贡献。除了这笔收入外，公司现有旅游相关业务将持续改善，预期其2017年经常性盈利将同比增长51%达到6.26亿港元。根据分类加总估值法，该行予其3.24元的目标价，并维持“优于大市”评级。另外，在高尔夫球场业务和旺角物业一次性出售，资金充裕的情况下，公司将有可能依照过去的惯例在2017/2018财年派发特别股息。

建银国际还表示，枫叶教育(01317)以总额8904.5亿元人民币收购了伊思顿国际教育投资(深圳)有限公司55%的股权。伊思顿国际是位于深圳市龙岗区的一家K-12的寄宿制学校，可容纳1500名学生。该校小学生的学费为每年12.8万元，中学生为16.8万元，高中生为19.8万元，预计收购将于2017年12月31日前完成。该行下调对枫叶教育2018年核心盈利预测1%，考虑收购伊思顿国际学校的后维持2019年的盈利预测，预计公司2018/2019年的核心盈利将分别同比增长16%/21%。根据26倍/18倍市盈率，该行维持公司10.9元目标价不变，评级“优于大市”。

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