广发银行拟A+H股上市 或融资150至200亿

缓发50亿次级债

值得注意的是，广发银行本打算于去年底发行50亿次级债，并没有按计划完成审批程序。这与近年各家银行对次级债如饥似渴的表现有所不同。

早在去年10月10日，广发银行的次级债发行工作已正式启动，即确定主承销商、评级公司、律师事务所等中介，并撰写包括发行申请、募集说明书、评级报告等在内的各类申报材料，计划上报银监会等监管机构等。不过，时至今日，50亿次级债仍未落地。

在一个月前发布2010年业绩时，广发银行只表示“50亿元次级债的发行报批工作在有序推进中”。

上述知情人士表示，实际上，去年第四季度广发已经在控制贷款规模，一方面出于控制风险的考虑，另一方面，也是为了控制资本充足率。究其原因，广发银行是在报批程序上进行“慢动作”处理，以间接提高广发银行的股本回报率。

年报显示，去年末，广发银行总资产8147亿元，比年初增长22%；各项贷款余额4661亿元，比年初增长22%，全年资产增速与同业平均水平相当。

50亿次级债，更重要的作用可能是作为广发银行上市前的“储备粮”。

广发银行相关负责人士称，近半年来，尽管广发银行资产扩张表现理性，目前资本充足率在10%-11%之前，尚在监管红线范围。不过，今年6月前后，随着资产惯性扩张，资本充足率有可能降低到监管要求之下，如此，去年计划的50亿次级债正好用作广发银行下半年“充饥”之用。