星展：上调中国财险(02328.HK)目标价至15.2港元 维持“买入”评级

星展发布研报称，中国财险(02328.HK)去年业绩好坏参半，综合成本率恶化1个百分点至98.8%，受到自然灾害频发影响，对其非车险业务承保质量产生负面影响。另一方面，车险业务综合成本率上升0.1个百分点至96.8%。虽然整体损失率上升，但费用比率同比改善1.4个百分点，净利润因投资表现良好增长31%。该行指，财险继续增加配置政府和国库债券，并削减所有其他固定收益资产的持仓，亦略增对股票的配置，反映其谨慎投资策略。该行把财险目标价由14港元上调至15.2港元，维持“买入”评级，上调对财险今年盈利预测7%，反映更好的综合成本率展望。

截至2025年4月3日收盘，中国财险(02328.HK)报收于15.1港元，上涨0.94%，换手率0.55%，成交量3787.98万股，成交额5.7亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有9家投行给出买入评级，近90天的目标均价为15.97港元。CMB International Capital Corporation Limited最新一份研报给予中国财险BUY评级，目标价15.8港元。

机构评级详情见下表：

中国财险港股市值1032.13亿港元，在保险行业中排名第6。主要指标见下表：

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