港股概念追踪 | PCB产业链迎来业绩兑现期 两家企业三季度净利暴涨超10倍(附概念股)

（原标题：港股概念追踪 | PCB产业链迎来业绩兑现期 两家企业三季度净利暴涨超10倍(附概念股)）

智通财经APP获悉，10月27日，10只PCB产业链上市公司集体发布三季报，南亚新材、金安国纪第三季度净利增长超10倍。具体来看，南亚新材第三季度净利润同比增长1296%，环比增长218%；金安国纪第三季度净利润同比增长1031%，环比增长105%。此外，沪电股份、超声电子前三季度净利润分别同比增长106.87%、97.52%，第三季度归净利同比增速均明显高于前三季度整体水平。

南亚新材称，业绩增长主要得益于AI算力爆发等持续影响，覆铜板行业整体处于高景气周期，公司依托自身优良的产品技术及客户资源，持续优化产品结构，主要产品量价齐升，综合毛利水平持续改善。金安国纪则表示，业绩变动主要系本期覆铜板售价上涨以及销量增长所致。

今年以来，PCB赛道需求旺盛，业内企业持续兑现业绩。分析认为，PCB链条企业三季报高增长最直接的驱动因素是产业链价格重心上移。此轮涨价并非单点现象，而是从上游电子纱、电子布开始，经覆铜板，再传导至PCB成品的链条式变化。

业内人士表示，AI服务器、高速交换机、光模块等算力硬件快速放量，把PCB从传统配套件变成增量市场。由于高端板层数更高、材料更复杂、加工难度更大，单台设备PCB价值量明显提升，短期内高端产能供给跟不上需求增长，进而推动电子纱、电子布、覆铜板和PCB成品价格连续上行。

当前PCB行业全线进入满产、扩产、涨价的三重高景气状态，产业链各大厂商持续加码产能扩张。机构普遍预判，2026-2027年AI算力需求将持续高增，全球半导体及PCB产业链高景气度将持续延续，行业高增长确定性贯穿全年。随着三季报业绩落地，产业链优质标的迎来业绩、估值、戴维斯双击行情。

国海证券表示，PCB产业链三季报批量落地，涨价函继续升级，英伟达公布PTFEPCB供应商名单，建议关注PTFE/mSAP工艺方向。AI算力需求持续高增带动PCB、MLCC、模拟芯片及功率器件供需趋紧，涨价趋势延续，三季报业绩兑现有望进一步强化。

相关概念股：

胜宏科技(02476)：野村研报指出，胜宏科技被视为英伟达最重要的PCB供应商之一，预计在英伟达下一代Rubin平台(2026-2028年)中，胜宏科技将占据约50%-55%的份额。英伟达GPU的PCB单机价值量预计将从Blackwell的400美元提升至Rubin Ultra的1000美元以上，这将直接带动胜宏科技来自英伟达的收入占比从2024年的9%提升至2028年的38%。

大族数控(03200)：大族数控作为PCB专用设备领域龙头企业，公司紧抓行业成长机遇，针对Rubin及后续AI PCB产品中，双侧HDI板所用M9、Q布材料对超快激光加工的技术需求，公司旗下超快激光钻机具备显著卡位优势；目前公司已与下游主流厂商开展合作验证，与多数厂商完成送样，部分厂商验证进程推进较快，其中M9方案配套的激光钻机已通过英伟达认证，该产品预计2026年实现批量发货。

建滔集团(00148)：花旗报告指出，建滔集团2028年核心将有约85%的净利润来自层压板/印刷电路板业务，高于2025年的约60%。

广合科技(01989)：公司专注于算力场景定制化印刷电路板(PCB)研发、生产及销售，核心产品应用于算力服务器(含AI服务器、通用服务器)，同时布局工业、消费场景PCB及少量其他可回收材料业务。广合科技此前发布业绩预告，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为14.5亿元至15亿元，同比增长100.33%至107.23%。