紫金黄金国际（02259）涨3% 机构预计其核心矿山持续贡献产量增量

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金吾财讯 | 紫金黄金国际（02259）股价震荡上行，最新涨3%，报147.8港元，成交额5.76亿港元。

消息面上，国泰海通发布研报指，首次覆盖紫金黄金国际，给予“增持”评级，目标价163.8港元。公司为紫金矿业旗下海外黄金资产整合平台，2026年上半年实现营收39.87亿美元，同比增长99.67%；实现净利润14.51亿美元，同比增长178.83%。研报预期公司2026-2028年EPS分别为1.05/1.25/1.62美元/股，参考同类公司，给予2026年20倍PE估值，对应目标价163.8港元（汇率按1美元兑7.8港元测算）。

内生增长方面，公司在全球布局优质黄金矿产，金矿分布在中亚、非洲、澳洲和南美洲。2025年公司黄金储量（证实+可信）合计917吨，新增黄金权益资源量45.6吨。瑞果多、阿基姆、罗斯贝尔等核心矿山内生增长动力强劲，预期2026-2028年持续贡献增量。外延并购方面，公司于2025年4月、10月分别收购加纳阿基姆金矿和哈萨克斯坦瑞果多金矿，2025年7月完成波格拉金矿重组（合营企业）。2026年上半年阿基姆、瑞果多、波格拉金矿产量分别为4吨、3.3吨、1.3吨，其中阿基姆金矿同比上升2.8吨。