港股全日低位运行 恒指收跌1.27% 潍柴动力（02338）跌逾7%

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金吾财讯 | 港股全日低位运行，午后跌幅有所扩大，截至收盘，恒生指数报24954.47点，下跌1.27%；国企指数下跌1.13%；恒生科技指数下跌2.04%。

蓝筹中，潍柴动力（02338）跌7.05%，翰森制药（03692）跌4.20%，中国宏桥（01378）跌4.17%，海底捞（06862）跌4.11%，信达生物（01801）跌3.92%；涨幅方面，中国人寿（02628）涨2.24%，建设银行（00939）涨1.61%，中国联通（00762）涨1.56%，港铁公司（00066）涨1.39%，华虹宏力（01347）涨1.25%。

板块方面，部分保险股走高，截至发稿，云锋金融（00376）涨15.88%，白鸽在线（02672）涨3.52%，中国人寿（02628）涨2.24%，中国人民保险集团（01339）涨1.54%，中国财险（02328）涨1.25%，中国太保（02601）涨1.02%。东海证券研究指，财政部于9月6日集中落地中央金融企业资本补充计划，对8家中央金融企业实施合计3600亿元大规模增资，其中5家保险央企合计获700亿元资本补充，为历史上首次将大型国有商业保险公司纳入国家级集中注资范围。整体来看，资本松绑将推动险企资产配置更加多元、均衡、长效，既降低单一资产波动对整体投资组合的冲击，持续提升投资收益稳定性，又能依托大类资产结构优化，逐步对冲低利率周期带来的利差压力，实现资产端高质量稳健增值，为企业长期盈利增长筑牢核心支撑。

手机产业链板块表现低迷，伟仕佳杰（00856）跌4.16%，比亚迪电子（00285）跌3.21%，丘钛科技（01478）跌3.04%，鸿腾精密（06088）跌3.01%，蓝思科技（06613）跌2.98%，高伟电子（01415）跌2.61%。中山证券研究指，近日市场调查机构IDC发布博文，预测2026年全球智能手机出货量略高于10亿部，同比下降16.7%，跌幅较上一季度预测的13.9%扩大2.8个百分点，并创行业历史最大年度降幅。该机构认为始于2025年末的内存短缺问题，将在2026年下半年全面冲击智能手机市场，预计2026年下半年出货量同比下降27.2%，降幅高于全年水平。值得一提的是，苹果、华为、小米等品牌商本周接连发布折叠屏手机新品，但市场普遍认为，后市发展仍有待进一步观察。据counterpoint数据，2026年以来，全球智能手机零售价格平均上涨15%，部分机型价格涨幅接近一倍。本轮涨价主要受存储产品供应紧张带动价格上行影响，而这一部分成本因素也同样在折叠屏手机中显现。

个股方面，金蝶国际（00268）反复走软，收跌4.26%。里昂新近研究指，金蝶国际上半年收入按年升13.6%至36亿元人民币，增长加快主要是受人工智能产品带动，同时营运效率提升带动盈利能力改善。该行重申“跑赢大市”评级，考虑客户留存率及可持续性强劲，但增长适度放缓，以预测市销率4倍为估值基础，与同业均值一致，目标价由17.6元下调至12.6元。该行预计，金蝶国际今年收入按年增长13.2%，经调整纯利料约5.18亿元，利润率则为7%。倘收入进一步加快及利润增量加快，或带来估值重评。

万洲国际（00288）股价继续走低，收跌3.73%。花旗研报指由于Smithfield进一步下调第三季展望，反映需求疲弱及猪肉/生猪价格下行趋势，该行将万洲国际2026至2028年净利润预测下调10%至11%，主要由于北美受猪肉业务拖累，经营利润下调18%。该行同时将派息比率假设由66%下调至50%，反映经营挑战下现金流不确定性，以及双汇发展中期未派息。在分类加总估值法中，控股公司折让由10%扩大至20%，以反映股息前景不确定性，尽管公司重申维持稳定股东回报。该行将目标价由9.9港元下调至8.2港元，维持“买入”评级。

浙商国际表示，整体来看，港股市场基本面仍偏弱，资金面环境短期承压，政策面重点关注科技创新和扩大内需，情绪面短期面临回调压力。当下港股市场周月线级别趋势仍在调整的左侧通道中，且短期面临获利了结的回调压力。该机构表示，对于中短期港股市场走势持中性偏谨慎的态度。板块配置方面，看好行业相对景气且受益于政策利好的新能源、创新药、AI科技等；业绩和股价走势稳健且受益于政策利好的低估值国央企红利板块；基本面相对独立且受益于降息周期的香港本地银行、电信及公用事业红利股。