【券商聚焦】中信证券：AI景气带动涨价通胀持续看好电子板块行情_港股频道

（原标题：【券商聚焦】中信证券：AI景气带动涨价通胀持续看好电子板块行情）

金吾财讯 | 中信证券表示，复盘26Q2，整体看电子行业Q2业绩表现亮眼，利润增速远超收入增速，其核心驱动力是AI需求带来的全行业价格通胀，其中业绩表现最好的是存储及PCB/CCL，二者均是海外AI链与涨价链的交集，业绩兑现度最高。分主线来看： 1）海外链：PCB/AI电源保持高景气，AI PCB链26Q3拉货力度边际进一步增强。2）国产链：Fab/封测稼动率满载且涨价节奏明确，国产算力/设备仍处于强预期、弱现实阶段，前瞻指标全面向好，订单储备充足；3）其他方向：消费电子的苹果链表现相对亮眼，IC设计端有合封存储业务的IC设计公司及自身新品放量逻辑的公司表现更佳。

展望2026年下半年，该机构持续看好电子板块行情。国内半导体设备、国产算力上行拐点明确，同时全球AI趋势下的电源相关、PCB、存储景气持续强劲，同时AI产业链行情开始发散，如消费电子光学、玻璃基板等供应链订单和趋势逐步明确。1）AI方向高景气延续，存储/PCB等环节持续受益；2）自主可控方向，国产算力/半导体设备订单展望持续上修；3）其他方向关注业绩好低估值标的。

【券商聚焦】中信证券：AI景气带动涨价通胀 持续看好电子板块行情

【券商聚焦】中信证券：AI景气带动涨价通胀持续看好电子板块行情