港股午后回温 恒指收市微跌0.07% 宁德时代（03750）跌4.65%

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金吾财讯 | 港股午后回温，恒指收复大部分跌幅，截至收盘，恒生指数跌0.07%，国企指数跌0.15%，恒生科技指数跌0.74%。

宁德时代（03750）跌4.65%，龙湖集团（00960）跌4.37%，比亚迪电子（00285）跌3.80%，比亚迪股份（01211）跌3.40%，洛阳钼业（03993）跌3.37%。涨幅方面，中国海外发展（00688）涨4.55%，百济神州（06160）涨2.91%，美团-W（03690）涨2.74%，翰森制药（03692）涨2.21%，新东方-S（09901）涨2.15%。

汽车股受压，北京汽车（01958）跌4.58%，比亚迪电子跌3.80%，赛力斯（09927）跌3.50%，比亚迪股份跌3.40%，蔚来-SW（09866）跌3.35%，吉利汽车（00175）跌2.90%，长城汽车（02333）跌2.57%，理想汽车-W（02015）跌2.55%。国金证券表示，还原汇兑影响Q2整体净利润同比小幅下滑，车企间分化明显。1）由于汇率波动产生的汇兑损益影响较大，我们对汇兑影响进行还原或选取车企披露的核心归母净利润进行计算，还原后26Q2合计归母净利润同比-2%、环比+16%，对应平均单车净利润0.3万元、同环比基本持平。2）2026H1样本企业合计还原后净利润同比增长3%，预计受高端车及出口增长拉动。

锂电池板块走低，赣锋锂业（01772）跌5.58%，宁德时代（03750）跌4.65%，龙蟠科技（02465）跌3.78%。华泰证券表示，国内储能招中标与装机同步回暖，欧洲汽车电动化持续提速，8月锂电各环节涨价范围进一步扩大，叠加年底出口退税抢出口+储能并网旺季，该机构预计Q4排产有望延续高位。该机构重申关注本轮锂电涨价周期，同时关注钠电池从1到N产业趋势，固态电池新技术产业化。该机构看好锂电产业链供需偏紧持续，重申关注本轮锂电涨价周期，同时关注钠电池与固态电池新技术产业化趋势。

天数智芯（09903）收跌3.11%。招银国际发表报告指，天数智芯上半年毛利率由2025年同期的50.1%下滑至17.2%，主要由于半导体组件低于成本价销售及存货减值，目标价由878港元下调至872港元，维持“买入”评级。该行下调公司2026-2027年毛利率预测，以反映2026年上半年的组件毛损和存货减值，以及此后更为保守的产品结构预期，现料2026年净亏损3.29亿元人民币，2027年料纯利9.21亿元人民币，认为公司的规模化交付能力是一项关键竞争优势。

新意网集团(01686)涨15.34%。上半年公司股东应占溢利11.46亿港元，同比增加16.96%；每股基本盈利28.07港仙。期内实现收入31.17亿港元，同比增加6.09%。

中信证券表示，港股26H1业绩确认走出底部，利润增速和净利率的改善强于收入端，但修复尚未全面扩散，当前仍不具备全面转向进攻的条件。配置上该机构建议维持“确定性底仓+结构性成长”的杠铃策略：防守端以银行、电信、公用事业及物业管理等高股息、现金流稳定的方向为主；进攻端聚焦受益于市场活跃度和财富管理业务改善的头部券商、业绩超预期且可见度高的医药龙头、有产业化进展的机器人产业链，以及竞争优势明确的AI硬件和应用端龙头。