【券商聚焦】国泰海通：A股“金秋行情”有望延伸扩散，建议市值下沉布局

（原标题：【券商聚焦】国泰海通：A股“金秋行情”有望延伸扩散，建议市值下沉布局）

金吾财讯 | 国泰海通证券8月30日策略报告指出，自7月提出“击球区”、8月提示“部署金秋”后，A股市场已经企稳修复，金秋行情仍具备延续空间，核心驱动来自不确定性收敛带动风险偏好修复。支撑逻辑有三：一是市场风险明显回落，成交、波动收敛，资金流出缓和；二是外部风险冲击触峰，海外股市去杠杆、美债利率抬升、美伊冲突等扰动有所缓和，沃什鹰派表态也缓解市场顾虑；三是国内稳投资、稳地产政策落地，证监会批复16只创业板算力及金融科技ETF，政策环境友好，有望提振市场人气。

风格层面，报告判断行情将走向扩散、市值下沉。海外AI短期缺少新叙事，制约大盘权重弹性，但产业趋势并未终结，机会集中在新技术、新材料、国产替代，市场多点开花。数据显示，2026年7月国内机电产品出口同比+26.0%，高新技术产品出口同比+40.7%，制造出海动能强劲；二季度保险资金股票 + 基金配置比例环比提升0.7个百分点至16.2%，红利板块有望迎来增量资金。

配置上重点看好三大方向：新兴科技与材料（国产芯片、通信设备、新材料）；优势制造（机械设备、医药）；大金融与高分红（券商、银行）。主题关注先进材料、AI新技术、国产半导体、新疆振兴。风险提示为海外经济衰退超预期、全球地缘政治不确定性。