【券商聚焦】交银国际维持中信建投证券（06066）买入评级 指利润增速强劲

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金吾财讯 | 交银国际研报指，中信建投证券（06066）近期业务发展呈明显扩张态势，上半年归母净利润76.4亿元，同比增长69.5%，其中手续费及佣金收入和利息收入同比分别增长42.1%和12.0%，投资收益同比增长74.4%，在震荡市场环境下展现出较强韧性。持牌业务中，资管、财富管理及投行业务收入同比分别增长39.9%、29.5%及0.7%，交易及机构客户收入同比增长61.3%，价值贡献进一步提升。公司管理层表示将继续加快“价值投行+新质投行+数智投行”转型，提高主动管理类收入占比，推动业务发展更趋均衡；同时，公司分红比例处于同业较高水平，管理层表示将持续增加投资者回报。

该机构更新了2026-28年预测，预计未来三年公司市场地位稳中有升，归母净利润分别达126/128/137亿元。公司在资管及国际业务上仍有较大增长潜力，同时自营投资管理能力与同业相比具有一定优势，如果市场风险偏好持续改善、活跃度继续保持高位，公司业绩增长弹性将得到进一步验证，并对估值修复形成正向传导。维持买入评级，目标价上调至17.5港元，对应2026年0.95倍目标P/B。