【券商聚焦】国投证券：港股科技分化，AI应用逆市上涨

（原标题：【券商聚焦】国投证券：港股科技分化，AI应用逆市上涨）

金吾财讯|国投证券发布研报指，前一交易日，港股三大指数集体下跌。恒生指数跌0.51%，国企指数跌0.54%，恒生科技指数跌0.75%。宏观消息面上，国家能源局数据显示，2026年1-5月国内光伏新增装机59.59GW，同比减少69.9%；央行行长宣布债券通“南向通”年度净额度由5000亿元提升至8000亿元，并支持更多优质内地企业赴港上市发债。此外，中国6月末黄金储备环比增加48万盎司，创2023年10月以来最大增持。 盘面上，科技板块内部分化显著。半导体及相关硬件概念股集体回调，存储概念、PCB概念、芯片股、光通信等板块承压。兆易创新(03986.HK)跌12.15%，澜起科技(06809.HK)跌10.22%，广合科技(01889.HK)跌9.09%，建滔积层板(01888.HK)跌5.21%，壁仞科技(06082.HK)跌4.20%。报告指出，存储板块的压力主要来自仓位层面而非基本面，作为市场上持仓最集中的板块之一，近期波动率上升使机构维持净敞口变得困难。 风电、光伏及绿电概念等电力相关板块同样下滑。金风科技(02208.HK)跌7.17%，福莱特玻璃(06865.HK)跌6.07%，东方电气(01072.HK)跌4.66%，信义光能(00968.HK)跌3.81%，龙源电力(00916.HK)跌3.64%。 另一方面，手游、云办公、云计算及AI应用等科技板块逆市上涨。政策层面，国家发展改革委披露人工智能产业“十五五”期间工作思路，指出要加快自主创新，强化模型、算力、数据等关键技术攻关。个股方面，腾讯混元3.0正式上线，腾讯控股(00700.HK)涨5.23%，智谱(02513.HK)涨5.23%，美团-W(03690.HK)涨4.54%，赤子城科技(09911.HK)涨8.34%，万国数据-SW(09698.HK)涨2.95%。 隔夜美股方面，地缘风险与获利了结情绪共振，标普500指数收跌0.4%，纳斯达克综合指数跌1.1%。芯片股领跌，费城半导体指数大跌4.7%，英特尔(INTC.US)跌10.1%，泰瑞达(TER.US)跌10.3%；英伟达(NVDA.US)及Meta(META.US)则逆市收涨。 个股点评方面，报告对正进行IPO的永康控股(02523.HK)给予“谨慎申购”的IPO专用评级4.4。该公司为新加坡集装箱堆场龙头，2025年在新加坡市场份额16.2%，排名第一。财务方面，虽总收入在2023至2025年间年复合增速为-2.3%，但归母净利润年复合增速达30.5%。报告认为其经营稳健，但赛道成长性有限，且无基石投资者提供价格支撑，其发行价对应2025年市盈率为12-14.8倍，估值高于同行业的海丰国际(01308.HK)及胜狮货柜(00716.HK)。