智驾概念普升 速腾聚创(02498)涨10.35% 机构指26年中国智驾转向制度化商业落地

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金吾财讯 | 港股智驾概念普升，截至发稿，速腾聚创(02498)涨10.35%，比亚迪股份(01211)涨9.45%，禾赛-W(02525)涨7.56%，地平线机器人-W(09660)涨6.86%，浙江世宝(01057)涨5.60%，小米集团-W(01810)涨5.36%，广汽集团(02238)涨5.29%。

消息面上，中信建投新近研究认为，2026年是中国智能驾驶从“功能竞赛”转向“制度化商业落地”的关键分水岭。2024-2025年智驾行业主要围绕L2+高阶辅助驾驶的快速渗透、NOA能力下沉与整车厂智驾平权竞争为核心，2026年，产业坐标已明显切换至三条主线并行：1)L2进入强监管周期，行业由“拼体验”转向“拼合规、拼安全、拼体系”;2)L3从试点走向有限商业化，责任边界、准入机制和标准体系开始形成;3)L4/Robotaxi在中美共振下迈入规模化验证阶段，商业化判断标准从“能否跑起来”转向“能否低成本复制、能否跑通单车经济模型”。基于智驾大行业拐点，产业链细分赛道robotaxi、智驾芯片、激光雷达均有望充分受益。