【券商聚焦】光大证券维持中科创达“买入”评级 指其舱驾一体芯片战略升维

（原标题：【券商聚焦】光大证券维持中科创达“买入”评级 指其舱驾一体芯片战略升维）

金吾财讯|光大证券发布研报指，公司于2026年4月22日召开年度产品技术发布会，发布HSD V1.6、“星空6”舱驾一体芯片及车载智能体操作系统KaKaClaw等产品。维持“买入”评级，未披露具体目标价。 核心投资论点方面，HSD V1.6优化安全与通行效率动态平衡，升级行车、泊车及安全性能，预计2026年推出V2.0版本。首款舱驾融合芯片“星空6”系列（6P基于5nm制程，6H基于7nm制程）实现单芯片整合智驾与座舱，为车企单车成本降低1500-4000元，域控成本较主流方案差距约-5000元。该系列已获比亚迪、北汽集团、奇瑞汽车、长安汽车及博世、电装、博泰车联等合作伙伴预定量产合作。Agentic AI车载OS“KaKaClaw”具备多任务、模糊语言理解、长期记忆及个性化定制能力，与HSD协同形成统一智能体架构。 财务数据方面，研报维持2026-2028年营收预测分别为59.05/90.97/127.84亿元人民币，对应4月22日股价7.63港元，PS分别为17x/11x/8x。 业务焦点方面，公司中高阶产品出货量有望持续提升，J6P+HSD量产提升ASP与品牌力；舱驾一体芯片战略升维。风险提示包括智能汽车需求、舱驾一体芯片需求、ADAS和AD渗透速度不及预期及行业竞争加剧。