金吾财讯 | 中信证券表示，台积电2025年业绩创纪录，2026年资本支出大幅上调，表明了AI算力与先进制程带来的持续红利。面对国内百万片级的先进产能缺口，国内晶圆厂正迎来扩产热潮，为设备市场释放出千亿美元的空间，且国产化率有望实现翻倍增长。在AI浪潮和国产替代的双重驱动下，该机构预计中国大陆为填补百万片以上的先进产能缺口而进行的持续性、大规模投资。此外，在“国产替代”这一核心逻辑的加持下，国产设备厂商的需求变得更加内生和持续，其成长性摆脱了全球半导体周期的束缚，呈现出穿越周期的能力，为国产设备厂商带来长达5~10年的黄金发展期。
该机构建议重点关注在刻蚀、薄膜沉积、清洗、CMP等核心设备领域已实现技术突破、获得头部客户验证、并具备平台化布局能力的龙头企业，以及在光刻、涂胶显影、量检测、测试等具备国产化率弹性的设备公司。这些企业不仅将深度受益于本轮历史性的产业机遇，更有望在全球半导体设备市场中，成长为具有国际竞争力的国内厂商。建议关注行业代表性平台型公司，以及细分赛道龙头公司、国产化率弹性公司。
首页
微信公众号
证券之星APP
