新股申购 | 智谱、天数智芯、精锋医疗-B三只新股今起招股

（原标题：新股申购 | 智谱、天数智芯、精锋医疗-B三只新股今起招股）

华盛资讯12月30日讯，智谱、天数智芯、精锋医疗-B三只新股启动招股，将于2026年1月8日(星期四)上午九时正开始在联交所买卖。

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智谱华章：冲击“全球大模型第一股”

• 发售比例：拟全球发售3741.95万股H股，其中香港发售占约5%，国际发售占约95%，另有15%超额配股权（机制B）
• 发售价格：每股发售价范围116.20港元，每手100股，一手入场费11737.19港元
• 发售日期：12月30日至1月5日
• 上市日期：1月8日
• IPO保荐人：中金公司为联席保荐人

公司简介

智谱华章是中国领先的人工智能公司，致力于开发先进的通用大模型。截至2025年6月30日，我们的模型已为逾八千家机构客户提供支持，截至最后实际可行日期，已为约8000万台设备提供支持。根据弗若斯特沙利文的资料，按 2024年的收入计，我们在中国独立通用大模型开发商中位列第一，在所有通用大模型开发商中位列第二，市场份额为6.6%。

基石投资者及募资用途

以每股116.20港元发行价计算，智谱华章本次募资规模预计将达43亿港元，本次IPO市值预计超511亿港元。

根据全球公开发售文件，本次上市，智谱华章引入JSC International Investment Fund SPC、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC、PerseverancAsset Management、上海高毅、WT Asset Management、泰康人寿、广发基金、3W Fund Management等11家投资机构为基石投资者，累计拟认购29.8亿港元，占比近7成（假设超额配股权未获行使）。

天数智芯：“国产GPU四小龙”之一！聚焦通用GPU芯片

• 发售比例：拟全球发售2543.18万股H股，其中香港发售占约10%，国际发售占约90%，另有15%超额配股权（机制B）
• 发售价格：每股发售价范围144.6港元，每手100股，一手入场费14605.83港元
• 发售日期：12月30日至1月5日
• 上市日期：1月8日
• IPO保荐人：华泰国际

公司简介

公司提供针对不同行业的通用GPU产品及AI算力解决方案，产品组合主要包括通用GPU芯片及加速卡，以及定制AI算力解决方案(包括通用GPU服务器及集群)，将硬件与专有的软件栈结合，以满足客户在训练及推理场景中的特定需求。

“国产GPU四小龙”的顶尖玩家即将聚首资本市场，即将成为继摩尔线程（688795.SH）、沐曦股份（688802.SH）相继登陆科创板，以及壁仞科技（06082.HK）赴港招股后，又一家叩开二级市场大门的通用GPU（GPGPU）领军企业。 

基石投资者及募资用途

公司已与基石投资者中兴通讯(香港)、XN Mountain、Wind Sabre Fund SPC、UBS AM Singapore、华胜天成(香港)、第四范式 、安擎国际等订立基石投资协议。

集资用途：

• 约80%将用于研发集团的产品及解决方案；
• 约10%将于未来5年内用于销售及市场推广；
• 约10%将用于营运资金及一般企业用途。

精锋医疗-B：行业领先的手术机器人公司

• 发售比例：拟全球发售2772.22万股H股，其中香港发售占约10%，国际发售占约90%，另有15%超额配股权（机制B）
• 发售价格：每股发售价范围43.24港元，每手100股，一手入场费4367.61港元
• 发售日期：12月30日至1月5日
• 上市日期：1月8日
• IPO保荐人：大摩、广发证券

公司简介

精锋医疗为医疗器械行业的先进手术机器人公司，致力于设计、开发及制造手术机器人。产品组合包括两款自主开发的核心产品：精锋多孔腔镜手术机器人及精锋单孔腔镜手术机器人。产品组合亦包括精锋支气管镜机器人，其并非核心产品。

基石投资者及募资用途

已与基石投资者OrbiMed Genesis、Huang River Investment Limited(腾讯)、华夏基金(香港)、LYFE Capital Fund IV、大湾区共同家园投资、China Alpha、Tekful Limited (Cai Dong Chen先生)、ICSA、Sage Partners Master Fund、盘京基金及Infini订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件规限下按发售价认购或促使其指定实体认购总额7500万美元可认购的有关数目的发售股份。

公司预计将收到的全球发售所得款项净额约11.166亿港元。 其中：

• 约42.0%将分配至核心产品的进行中和规划中的研发
• 约20.0%将用于我们核心产品的商业化;约10.0%将用于扩大产能
• 约8.0%将分配至其他产品和在研产品
• 约10.0%的所得款项净额将用于手术机器人行业及相关领域的潜在策略收购、投资或合作
• 及约10.0%将用于营运资金及一般企业用途

IPO小知识

根据2025年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。

• 机制A：分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
• 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。

机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。新规后，截至11月13日上市的32只新股中，27只选择采用机制B上市，其中24只新股上市首日录得正涨幅。

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风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。