乐摩科技(02539.HK)拟全球发售555.56万股H股 预计12月3日上市

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格隆汇11月25日丨乐摩科技(02539.HK)发布公告，公司拟全球发售555.56万股H股，中国香港发售股份55.56万股，国际发售股份500万股(以上可予重新分配)；2025年11月25日至11月28日招股，预期定价日为12月1日；发售价将为每股发售股份27.00-40.00港元，H股的每手买卖单位将为100股，中信建投国际及申万宏源香港为联席保荐人；预期股份将于2025年12月3日开始在联交所买卖。

集团透过位于中国各地人流密集的公共场所的各服务网点的机器按摩设备提供按摩服务。根据弗若斯特沙利文的资料，于2022年至2024年的三个连续年度，按交易额计，集团在中国所有机器按摩服务提供商中排名第一，相应年度的市场份额分别为33.9%、37.3%及42.9%。按收入计，于2024年，集团亦于中国机器按摩市场排名第一，市场份额超过50%。于2024年12月31日，中国有10,000余名按摩服务提供商，其中50余名为机器按摩服务提供商。

根据弗若斯特沙利文的资料，按交易额计，2024年中国机器按摩服务市场规模(即人民币27亿元)占2024年中国整体按摩市场(即人民币5,362亿元)的约0.5%。按交易额及收入计，于2024年，集团在整体按摩市场的市场份额约为0.2%。集团于2016年推出“乐摩吧”品牌，致力于在商业综合体、影院、交通枢纽场所(包括机场、高铁站等)等消费场景为消费者提供机器按摩服务。于最后实际可行日期，集团已为机器按摩服务设立超过48,000个服务网点，投放超过533,000张机器按摩设备，覆盖中国31个省级行政区及337个城市。集团的服务网点由2022年12月31日的21,727个服务网点扩展至2024年12月31日的45,993个服务网点，CAGR约为45.49%。在消费者覆盖方面，集团拥有稳固的市场地位，于最后实际可行日期，累计可识别服务消费者总数超过1.74亿，注册会员人数超过4,000万名。

假设发售价为每股发售股份33.50港元(即发售价范围的中位数)，集团估计集团将从全球发售收取的所得款项净额约为1.47亿港元。其中，全球发售所得款项净额约60.00%用于扩大集团的服务网点的覆盖范围及渗透率；约20.00%用于持续提升和迭代集团的技术；约10.00%用于提升集团的品牌；及约10.00%用于支持运营资金及其他一般公司用途。