创新实业(02788.HK)预计11月24日上市 引入高瓴等多家基石

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格隆汇11月14日丨创新实业(02788.HK)发布公告，公司拟全球发售5亿股股份，中国香港发售股份5000万股，国际发售股份4.5亿股(以上可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)；2025年11月14日至11月19日招股，预期定价日为11月20日；发售价为每股发售股份10.18-10.99港元，股份将以每手500股股份买卖，中金公司及华泰国际为联席保荐人；预期股份将于2025年11月24日开始在联交所买卖。

集团聚焦于铝产业链上游中的氧化铝精炼和电解铝冶炼。铝产业链主要包括上游铝生产和下游铝合金加工。上游铝生产主要包含三个阶段：铝土矿开采、氧化铝精炼和电解铝冶炼。根据CRU的报告，按照吨铝附加值计算，精炼和冶炼是铝产业链中附加值最高的环节。集团的业务主要分为电解铝和氧化铝及其他相关产品的生产和销售。2022年、2023年、2024年以及截至2024年及2025年5月31日止五个月，电解铝的销售收入分别占集团总收入的95.5%、90.5%、85.0%、89.7%及76.6%，氧化铝及其他相关产品销售收入分别占集团总收入的2.0%、7.1%、12.2%、7.6%及21.1%。

集团已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在符合若干条件的前提下，按发售价就相关数目的发售股份认购或促使彼等指定实体认购可以总金额约3.36亿美元(或约26.12亿港元)购买的该等股份。按发售价每股股份10.58港元(即本招股章程所载指示性发售价范围的中间价)计算，基石投资者将认购的发售股份总数将为约2.47亿股发售股份。基石投资者包括HHLR Advisors, Ltd.(“HHLRA”，为Hillhouse Group的一部分)、中国宏桥集团有限公司、泰康人寿、Glencore AG、ercuria Holdings(Singapore)Pte. Ltd、景林资产管理香港有限公司(“香港景林”)、景林场外掉期、Turquoise Hime、Investcorp、中国太保投资管理(香港)有限公司(“太保资管香港”)、广发基金、富国香港及富国基金、Millennium ICSA、Jane Street、柏骏资本管理(香港)有限公司(“柏骏”)、宝达投资(香港)有限公司(“宝达投资”，由厦门国贸(600755.SH)全资拥有)、Fund LP及China Core Fund、Cephei Capital。

假设超额配股权并无获行使，且假设发售价为每股股份10.58港元(即指示性发售价范围每股股份10.18港元及10.99港元的中间价)，集团估计将收取全球发售募集资金净额约51.13亿港元。按照集团的战略，集团计划将全球发售募集资金就以下金额用作以下用途：(i)募集资金净额约50.0%预期将用于拓展海外产能，包括建设一家电解铝冶炼厂以及购买及安装生产设备；(ii)募集资金净额约40.0%预期将用于集团的绿色能源项目，包括建设绿色能源发电站以及购买及安装设备；及(iii)募集资金净额约10.0%预期将用于营运资金及一般公司用途。