石药集团(01093)涨逾3% 机构指其两款药物对外授权是股价的重要催化

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金吾财讯 | 石药集团(01093)早盘股价反复扬升，截至发稿，报10.3港元，涨3.3%，成交额14.74亿港元。

消息买上，海通国际研报指，石药集团与 Madrigal Pharmaceuticals（Madrigal）就公司的口服小分子激活胰高血糖素样肽-1（GLP-1）受体激动剂SYH2086在全球的开发、生产及商业化订立独家授权协议，同意授予 Madrigal 在全球范围内开发、生产及商业化SYH2086 的独家授权，同时保留公司在中国开发和销售其他口服小分子GLP-1受体激动剂产品的权益。此次交易不属于此前公司指引的3项总金额50亿美元对外授权合作的一部分，是额外增量，体现公司小分子平台价值。另外，全年3笔50亿美元交易有望落地，该机构对公司SYS6010（EGFR ADC）和siRNA平台的对外授权充满期待，是公司股价的重要催化。

里昂发表报告指，由于石药有10个已上市的创新品牌及30多个将于2028年前推出的创新产品，预期其核心盈利增长将于2026年起重新加速。目标价由13.8元上调至17.4元。重申“高度确信跑赢大市”评级。该行上调石药2025至27年收入预测分别1.6%、14.3%及3%，纯利预测分别上调11.8%、73.3%及11.6%，以反映对已完成及潜在授权项目的假设。