（原标题：大行评级｜高盛：上调中石油及中海油目标价 均予“买入”评级）
高盛发表研究报告指，基于近期的地缘政治事件，次季布伦特油价已达每桶67美元，高于该行早前预计的65美元。而国有企业炼油厂的减产，加上独立炼油厂的低使用率，令本地油产品库存下降，以致在需求疲弱下，次季炼油利润仍高过预期。基于次季油价下跌20%，该行预期中石油及中石化净收入分别按年跌30%及46%，而中海油上半年净收入则跌16%。
该行继续看好中石油及中海油，将中石油目标价由8港元上调至8.3港元，中海油目标价由20港元上调至20.9港元，均予“买入”评级，预期两者2026财年自由现金流收益率(FCF Yield)均有双位数，收益率在同行中较高，且估值亦较国际同行平均水平低。假设布伦特油价为每桶60美元，两者收益率仍分别有10%及9%。
另外，该行维持中石化的“中性”评级及目标价3.7港元，因预期集团自由现金流收益率较弱，基于化工行业持续过剩，以及资本开支高企，令该行更看好上游企业。
首页
微信公众号
证券之星APP
