【券商聚焦】群益证券予比亚迪股份(01211)“买入”评级指公司受美国加关税影响较小_港股频道

（原标题：【券商聚焦】群益证券予比亚迪股份(01211)“买入”评级指公司受美国加关税影响较小）

金吾财讯 | 群益证券发研指，比亚迪股份(01211)发布Q1业绩预告，录得净利润85亿元-100亿元，同比增长86.04%-118.88%，折合EPS为2.91-3.42元，公司业绩符合预期。公司Q1汽车销量继续快速增长，且完善的自建供应链体系使得公司控本能力较强，公司的规模效应继续提升，实现盈利大幅增长。

该行表示，2025年，公司在中低价格区间依靠升级智驾能力来进一步抢占市场；幷且公司将凭借新一代三电技术的优势，在20-30万元区间布局更多有竞争力的产品。出海方面，随着公司销售网络逐步完善，海运能力继续加强，今年在东南亚、南美等市场有望迎来快速增长。

该行预计公司2025/2026/2027年净利润分别为516/653/788亿元，YOY分别为+28%/+26%/+21%；EPS分别为17.8/22.4/27.1元，目前H股对应P/E分别为17.8/14.1/11.6倍，公司未正式进入美国市场，受美国加关税影响较小，目前估值合理，建议“买入”。

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