（原标题：恒基地产(00012)跌4.45% 交银国际削公司目标价 指其物业开发周期仍有不确定性）
金吾财讯 | 恒基地产(00012)股价震荡走低，截至发稿，跌4.45%，报21.45港元，成交额5759.76万港元。
交银国际发报告指，预计公司2025-2027年租金收入将稳定增长，在新项目的带动下，其租金复合增长率约13%。然而，由于集团物业开发周期仍有不确定性，该行下调集团目标价至23.02港元，较每股资产净值折让60%。维持“中性”评级。报告表示，恒基地产毛利率持续受市场下行影响，同时相信集团稳定的股息分派及高股息率可抵御股价下行风险。
该行预计，在基数较低的情况下，集团2025-226年利润将有所回升，股息则维持稳定。2024年每股派息仍为1.8港元，核心派息比率大致维持在约90%。公司有已售未结销售金额115.3亿港元，其中约105.3亿港元将在2025年结转入账。
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