【券商聚焦】东吴证券维持耐世特(01316)“买入”评级 看好公司在这轮智能化下的发展趋势

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金吾财讯 | 东吴证券发研报指，耐世特(01316)发布2024年年报，2024年公司实现营收43亿美元，同比+1.6%，归母净利润0.62亿美元，同比+68%，业绩符合该行预期。

该行表示，公司致力于成为线控转向的行业领导者，线控转向方面2024年公司获取北美头部电动车企L4项目及中国新能源车企项目订单，后轮转向方面获取中国新能源车企订单。2024年公司取得订单总计60亿美元，与2023年基本持平，有关中国整车制造商的订单百分比为28%(2023年为20%)。该行认为全球电动化及智能化趋势下线控转向有望加速落地，公司作为全球转向行业龙头厂商有望率先受益。

该行续指，由于公司新业务落地需要时间，海外汽车销量增长存在不确定性，该行下调公司2025-2026年营收预测为44/45亿美元(原为49.00/52.43亿美元)，预计2027年营收预测为47亿美元，同比分别+3%/+3%/+3%；下调2025-2026年归母净利润预测为1.1/1.4亿美元(原为1.54/2.03亿美元)，预计2027年归母净利润为1.6亿美元，同比分别+79%/+25%/+14%，对应PE分别为15/12/11倍，由于公司为汽车转向核心供应商，盈利呈现明显改善趋势，该行看好公司在这轮智能化下的发展趋势。维持“买入”评级。