【券商聚焦】招银国际维持快手(01024)“买入”评级指其加速AI发展以驱动长期增长_港股频道

（原标题：【券商聚焦】招银国际维持快手(01024)“买入”评级指其加速AI发展以驱动长期增长）

金吾财讯 | 招银国际研报指，快手(01024)公布4Q24业绩：总收入同比增长9%至354亿元，经调整净利润同比增长8%至47亿元，均符合招银国际/市场一致预期。FY24总营收/经调整净利润分别同比增长12%/72%。展望FY25E，该行预测总营收将同比增长12%，经调整净利润率基本保持稳定，主因高毛利率业务收入占比提升及运营效率提升基本会被AI相关投资增加所抵消。该行预期FY25AI将逐渐开始产生可观收入并赋能现有业务。

考虑AI投资的增加，该行将FY25-26的盈利预测下调至201亿元/237亿元（前值：224亿元/279亿元）。该行将基于SOTP的目标价下调至80.0港元（前值：85.6港元）。维持“买入”评级。