【券商聚焦】中邮证券维持比亚迪电子(00285)“买入”评级 料今年汽车电子业务将保持较高增速

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金吾财讯 | 中邮证券研报指，“天神之眼”开创全民智驾时代，汽车电子业务高增长。比亚迪电子(00285)的智驾平台覆盖低算力、中算力、高算力，深度受益智驾普及，今年高阶智驾产品占比将大幅提升。热管理产品及主动悬架类产品今年开始放量，预计今年汽车电子业务将保持较高的增速。

该行表示，公司的智能产品业务布局广泛，下游涵盖户用储能、无人机、智能家居、游戏硬件等业务。公司在新产品上持续投入研发，把握市场发展机遇积极培育新业务，完善在A1服务器、工业机器人等赛道的布局。公司与英伟达以往在游戏显卡业务方面合作，现在还会配合其在服务器和机器人的业务。通过与英伟达的紧密合作，公司在液冷技术领域取得了显着进展，计划推出相应的服务器产品，极大强化数据中心的能效比和环境适应性。此外，公司基于英伟达lsaac和Jetson平台的技术支持，自主开发的全系列自主移动机器人(AMR)已进入高阶阶段为工厂提供全面的物流解决方案。

该行预计公司2024/2025/2026年分别实现收入1719.4/1903.6/2131.1亿元，归母净利润分别为44.2/59.5/74.8亿元，维持“买入”评级。