【券商聚焦】国金证券维持老铺黄金(06181)“买入”评级指产品调价不改长期量价齐升趋势_港股频道

（原标题：【券商聚焦】国金证券维持老铺黄金(06181)“买入”评级指产品调价不改长期量价齐升趋势）

金吾财讯 | 国金证券发研报指，老铺黄金(06181)发布业绩预告，预计24年归母净利润为14-15亿元，同增236%-260%，超市场预期。

该行表示，公司产品定价采用一口价模式，一般每年进行2次调价、相对金价变动具有一定滞后性，参考24年因金价上涨于3月和9月上调零售价格，上调幅度与金价涨幅基本一致，因此在金价上涨、公司即将调价前消费者购买热情将大幅释放。年初至2.19日上海金交所黄金收盘价上涨11.7%，叠加春节、情人节门店推出具备吸引力优惠活动，驱动消费者抢购，收入高增速下再提升。2.25日产品将上调价格，调价后短期或影响抢购热情，但长期不改量价齐升趋势。

该行续指，考虑终端动销持续超预期，品牌势能加速向上，上调盈利预测，预计24-26年归母净利润14.4/21.3/28亿元、同增247%/48%/31%，对应PE51/34/26倍，维持“买入”评级。