（原标题：【券商聚焦】摩根士丹利下调绿城管理(09979)目标价4.1% 指去年楼市平淡 公司利润率受压）
金吾财讯 | 摩根士丹利表示，已对绿城管理控股(09979)的盈利预测做出调整，原因如下：其一，2024年房地产市场表现平淡，项目管理和政府项目获取率降低，致使利润率面临压力；其二，2024年下半年建筑施工活动持续低迷，使得收入增长预期放缓；其三，2024年下半年储蓄利率下滑，且现金余额减少，造成利息收入有所减少。
基于以上因素，大摩将该公司2024-2026年的收入预测分别下调3%、3%、5%，以此体现项目建设进度的放缓。同时，考虑到毛利率下降，又将2024-2026年的盈利预测分别下调14.6%、14.3%、13.4%。
该行将绿城管理控股的目标价下调4.1%，从原本的3.67港元降至3.52港元，维持“增持”评级。
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