【券商聚焦】光大证券维持腾讯(00700)“买入”评级料微信小店有望成为新一代“原子化”组件_港股频道

（原标题：【券商聚焦】光大证券维持腾讯(00700)“买入”评级料微信小店有望成为新一代“原子化”组件）

金吾财讯 | 光大证券发布研报指，腾讯(00700)1月9日腾讯举办2025微信公开课PRO活动，包含微信小店专场、小游戏专场、企业微信工业专场等。公开课展示出微信生态具备进一步拓展变现的潜力，小程序、小店、服务号的联动搭配送礼物功能有望促进电商发展。小游戏增长仍迅速，有望撬动微信流量与IP价值实现多方共赢。

该行指，1）微信小店盘活全域流量价值。结合后续春节等节假日带来的购物与社交需求，期待GMV水平进一步提升。2）微信被移除美国《2024年假冒和隐私恶名市场名单》，叠加自25年1月8日以来腾讯每交易日均回购15亿港币，有望对股价形成长期支撑。

该行预测，。维持公司24-26年Non-IFRS归母净利润预测分别2,255.8/2,543.9/2,761.6亿元。现价分别对应24-26年Non-IFRSPE15/13/12倍。维持“买入”评级，维持目标价430港元。

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