【港股通】特海国际(09658)涨近4.8% 机构 指中餐出海龙头具备稀缺性 看好其海外市场扩张空间

金吾财讯 | 特海国际(09658)早盘股价延续昨日升势，截至发稿，报14港元，涨4.79%，成交额961.16万港元。

华泰证券发研报指，特海国际年内较好平衡开店速度与单店质量，3Q作为传统旺季，得益于运营质量强化，同店ASP及翻台均有提升，拉动收入与盈利双增。不同地区来看，东南亚成熟地区维持翻台及客单稳健增长，东亚管理调整效果显着。考虑9M24公司翻台和客单价提升显着，供应链优化抬高毛利率，该行上调24/25/26年扣非EPS至0.06/0.08/0.09美元(前值：0.05/0.06/0.08美元)。鉴于公司中餐出海龙头具备稀缺性，快速成长期给予估值溢价，参考可比公司25年Wind和彭博全球一致预期均值23倍PE，给予公司30X25年PE，目标价由14.06港元上调至18.68港元。认为4Q旺季有望延续高翻台表现。公司积极落地多品牌计划，培育面馆、清真火锅等新品类单店模型，中长期成长潜力可观。维持“买入”评级。

民生证券表示，依托特海国际的品牌影响力、精细化管理理念及本地化创新驱动战略，公司在海外市场的扩张空间广阔。维持特海国际“推荐”评级，预计公司2024-2026年营收分别为7.94亿美元、9.03亿美元、10.08亿美元;归母净利润为0.38亿美元、0.52亿美元、0.68亿美元。