智通港股解盘 | 达沃斯论坛传出积极信号 通关题材挖掘预期差

（原标题：智通港股解盘 | 达沃斯论坛传出积极信号 通关题材挖掘预期差）

【解剖大盘】

在10日均线这个关键位置，恒指顶住了压力，从收盘在相对高位来看，明天走势相对乐观。不过，量能还需要再放大才稳妥。

这几天笔者反复谈到汇率问题，在走弱了两天之后，今天终于反弹了。所以，不能看一两天就作出转向的判断，需要看到的是整体的趋势，一个趋势的形成是需要时间的。

本周，瑞士达沃斯论坛吸引了资本市场的高度关注。其传递出来的积极信号对港股偏正面。在论坛开幕当日(当地时间1月17日)，WEF发布了《2023年1月首席经济学家展望》，调查报告显示，在接受调查的私营和公共部门经济学家中，2/3的受访者预计2023年全球经济将陷入衰退。约18%的受访者认为全球经济“极有可能”陷入衰退，这一比例是2022年9月调查结果的两倍还多。但对中国经济充满信心。瑞士信贷总裁Axel Lehmann在论坛上表示，该行的高净值客户仍有大量资金可投资。他乐观地认为，随着中国重新开放，以及印度迎来的“巨大增长”，今年全球经济可以避免预期的衰退。港交所主席史美伦：中国重新开放将是全球经济增长的关键驱动力。

同时，欧盟对美国和中国的态度发生了变化。欧盟委员会主席冯德莱恩在达沃斯论坛表示，美国对绿色产业的补贴计划引发了欧盟担忧，欧盟将调整国家援助规则，提出一项净零产业法案同美国《通胀削减法案》竞争。这项计划包括为绿色产业提供资金援助、减免税收等优惠政策，欧盟还将向产业基地投入资金，防止企业将产能迁往美国。冯德莱恩同时称，“我们仍然需要与中国合作和贸易，特别是在这一过渡时期。因此，我们需要专注于降低风险，而不是脱钩。”，这表明在现实面前，欧洲的态度也在发生改变，从当初的纯政治层面转向了更加务实的经济层面。结合布林肯的访华，欧洲当然也希望和中国进一步搞好关系。

国家发改委：29省份今年经济增长预期目标定为5%左右甚至更高，能否实现要看海外的修复情况。但有目标才会有动力，估计也不会差太远。基于对中国及全球合作前景的看好，航运股作为经济的先行指标也会率先发力，中远海能(01138)相信2023年淡季或将不淡，中国需求回升及俄油禁令带来贸易格局改变将在量距两个维度共同拉动行业周转量。

央行再度释放流动性，1月18日人民银行以利率招标方式开展了1330亿元7天期和4470亿元14天期逆回购操作，今日公开市场实现净投放5150亿元。人社部：继续推动扩大养老保险基金委托投资规模。资金方面后续不断得到支持，港股上行才有动力。

昨日提到的几个方向基本得到市场响应，如游戏方向提到的网易(09999)今天就大涨6.51%，这个很给力了，还有1月金股的祖龙娱乐(09990)最高涨幅超过了20%。心动公司(02400)也超过了8个点。游戏版号趋于常态化发放加上游戏产业价值获社会认可之后，游戏行业将迎来价值重估。

消费电子这块也很给力，目前看这个板块是很超跌的，因此只要有消息刺激或是基本面有部分好转都会有资金追捧，如反复提到的舜宇光学(02382)今天有一堆大行在推荐，瑞声科技(02018)与尖端音频软硬件解决方案提供商Soundskrit达成合作伙伴关系，推出全球首款高性能MEMS指向麦克风产品。

今天市场持续挖掘通关题材，澳门的博彩业首当其冲，香港方面主打零售的莎莎国际(00178)，前面提到过要休整一段，但走势比预期强，只是横向整理，股价并没怎么跌，说明都很惜售。还有就是漫游方向的数码通电讯(00315)，这个预期差笔者认为值得挖掘，因为内地过香港一般都会开启漫游，否则无法联系。笔者过香港深有感受。

医疗这块也反复多次强调过，1月金股的海吉亚医疗(06078)这个上升通道爆发力十足。

至于券商板块，今天虽然表现不突出，但看看中信证券(06030)、HTSC(06886)这些都在慢慢往上，自然不会轻易熄火。情绪化炒作的弘业期货(03678)今天拉高还不走只能说太贪了。地产其实有利好，但无奈市场没啥反应。还是上次说的，年前难有没有实质性利好出台推动，难有作为。

【板块聚焦】

1月18日，澳门特区政府表示，随着入境措施放宽和多项宣传推广，预计春节黄金周的日均旅客量4.7万人次。新春期间通关人流会大幅上升，年初三出现出入境高峰。

花旗近日发布研报指出，澳门1月首8日的博彩总收入或已达21亿澳门元，意味着日均收入约为2.63亿元澳门元，明显较12月的1.12亿澳门元为高。该行相信，日均博彩收入得到改善，反映新年假期及来自香港的交通逐渐恢复所带动的游客量增加。更新预测称，将1月博彩收入预测由40亿澳门元上调至80亿澳门元，以反映近期及在1月余下时间的复苏走势持续。

博彩类个股主要有：银河娱乐(00027)、金沙中国(01928)、新濠国际(00200)、美高梅中国(02282)。

【个股掘金】

固生堂(02273)：利好频出不断扩展 公司收入或受益于疫情相关

近期利好频出，2022年11月11日，公司附属公司广东固生堂拟与浙江金控、浙江中医药集团等多方合作，共同发起设立10亿元(首期5亿元)浙江省共同富裕(金华磐安)中医药产业投资基金，围绕中医药大健康产业进行投资布局。2022年11月15日，公司公告附属公司广东固生堂以4200万元收购上海千诚护理院100%股权，以1446万元收购杭州回元堂国药馆100%股权。2022年12月19日，固生堂深圳隆桦店开业，深圳地区再下一城，地理位置优越，协同效应显著。

点评：美银证券发布研报称，公司医院数量在去年达50间，预计将加速扩张，管理层也称今年或会有多10所医疗机构开始营运。同时见到业务快速恢复，主要由于为治疗疫情后遗症的中医需求增加。该行预计，公司将进一步扩张医院网络，新医院也能为收入作出可观的贡献，认为其能受恵于疫情相关治疗。

猫眼娱乐(01896)：漫威两部电影定档 电影行业即将走出至暗时刻

1月17日，漫威影业官方宣布，《黑豹2》与《蚁人3》同时中国内地定档。时隔3年半，内地影院再次有漫威电影上映。其中，《黑豹2》将于2月7日上映，《蚁人3》于2月17日上映。

点评：浙商证券表示，伴随着春节档、漫威电影为代表的供给端改善，电影行业即将走出至暗时刻。具体来说，线下消费修复提高片方对电影市场的需求预期;片方有望提高市场内容供给;院线经营转暖;消费者观影习惯恢复及消费频率提高;院线、片方商业回报提高，鼓励上游更优质的内容产出;驱动行业正向循环。

金蝶国际(00268)： 昨日再获北水加仓超600万股 三大优势助推业绩增长

南向资金再度增持金蝶国际624.90万股，录得连续4日增持。据统计，近20个交易日港股通累计增持1137.14万股。

点评：国海证券研报指，公司有几大优势：1，产品先发优势：ERP产品上云具有客户黏性，金蝶在国内最早践行云战略并研发云产品，先发优势明显。2，核心客户契合度高：在PaaS平台上采购SaaS生态的核心客户为中型企业，金蝶深耕中小企业多年，客户基础庞大，加之其逐渐打入中高端市场，意味着金蝶力推的“PaaS平台+SaaS生态”商业模式与现有核心客户正好匹配，而这是许多其他友商所不具备的。3，流量与生态互哺：相对于其他ERP厂商，金蝶由于先发优势积累了相对庞大的用户流量，庞大流量吸引了众多生态伙伴进驻。金蝶通过赋能扶持生态伙伴壮大，使得平台服务用户的能力增强进而提升用户体验，增强用户黏性，同时吸引更多用户上云。而更多的用户无疑将吸引更多的生态合作伙伴，进而使平台发展进入良性循环，启动“飞轮效应”。

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