智通港股解盘 | 平台经济再获青睐 消费转向新模式

（原标题：智通港股解盘 | 平台经济再获青睐 消费转向新模式）

【解剖大盘】

在一串阴线的情况下，港股还能继续往上，说是逼空行情也不为过。这种情况相信有不少投资者都不太适应。但想想恒指6月份从22000点直接被干到14587点的天天下跌，怎么下来怎么上去也没啥不合理的。

今天的这根阳线意义比较重大。如果说前一段的上涨主要是内因的政策刺激，那么现在的驱动力是来自于外围美联储政策的转向预期。

昨晚美国公布了12月通胀数据，数据和预期值完全一样。关键看环比，美国12月CPI环比下降0.1%，预估为下降0.1%，前值为0.1%。这是2020年5月来首次录得环比负增长，这意味着通胀确实在拐头，意味着2月加息25个基点的可能性非常高，美元指数快速下行，目前在102.08，按这个趋势，100估计很难稳住。人民币汇率自然就保持强势。为何近期外资流入中国市场资金比较多，光是汇率这块就赚得不亦乐乎。不要谈什么情怀，只要有钱赚，资金就会不断涌入。

当然，内因始终是占第一位的。最强驱动之一是国家对平台经济的看法完全转变。媒体报道，中国人民银行相关负责人透露，自去年11月以来，金融管理部门指导督促蚂蚁集团等14家大型平台企业就一些突出问题紮实开展整改，目前相关企业已基本完成整改，平台企业金融业务的常态化监管框架已初步形成。

看下实际的动作，前有对腾讯(00700)的游戏版号审批的加速，1月11日网易(09999)与央视网达成合作，为网络春晚观众搭建首个元宇宙会场，可实现万人实时互动。再有蚂蚁金服获批增资105亿元。几大巨头都被照顾到，外资的信心也提升到了新高度。

而阿里巴巴(09988)的发展目标也很清晰，就是在兼顾国内的同时大力开拓海外市场。阿里云本周分别于印尼和新加坡举办峰会，并宣布将增加对区内企业的资源和技术投入。赚海外的钱肯定是国家鼓励的大方向，而不是像以前和小摊小贩抢生意。

1月12日，中信里昂证券发布了一年一度的《恒生指数年度风水指南》。该“胡诌式”指南指出，3月及8月是港股大盘的低点，而11月将是市场最好的一个月。行业方面，癸卯兔年财运最旺的是火系行业，包括石油、天然气、时装和科技，高点出现在春末。拿五行八卦研究大自然的东西来套股市，很明显是不太靠谱的。这个看看就好。

今天市场最靓的仔无疑是新东方在线(01797)，据银柿财经，从接近春晚直播项目人士处获悉，春晚主会场直播的合作方将是新东方在线旗下东方甄选，该公司签约主播董宇辉已经在彩排。此外，有部分遥望科技的签约明星，将会在直播会场出镜。这个信号相对明确，就是国家支持新经济模式，进一步挖掘消费潜力。如云音乐(09899)、阅文集团(00772)，进一步延申到游戏板块，如1月十大金股之一的祖龙娱乐(09990)、中手游(00302)。

板块层面最强的是医疗类，这个板块从前天开始就已经提升了，昨日也提到了，今天涨幅居前的一片都是，其中中小市值10大金股的沛嘉医疗-B(09996)、复锐医疗科技(01696)等等一堆，涨幅小的就不说了。另外智通1月十大金股的云顶新耀-B(01952)这两天也是涨幅巨大。还有连续提到的微创医疗(00853)。逻辑就是前面说的疫情因素带来需求的硬增长，这是看得见摸得着的东西，确定性的东西才是最硬的。眼科的希玛眼科(03309)、昊海生物科技(06826)。

这里，再度重申对金融类个股要高度重视，节前将是资金重点攻击的对象。无论是保险还是券商及银行，找涨幅相对还落后的品种起码大盘上涨的红利是能吃到的。

【板块聚焦】

中国东航(00670)公告，公司已于1月13日(美国东部时间)通知纽交所，公司拟申请自愿将其美国存托证券股份从纽交所退市，并根据规定撤销该等存托股和对应外资普通股(H股)的注册。南方航空(01055)同日公告，申请自愿将公司存托股从纽交所退市，并撤销该等存托股及其对应H股在证券交易法项下的注册。

这意味着港股市场将成为主战场，基本面也在快速好转，外向型经济活跃的地区，浙江政府大力鼓励企业出行，宁波更是在全国首创涉外商务人员开拓市场往返包机，广东、江苏、四川、湖南、山东等省也在当地商务局的组织下纷纷包机出海抢单、招商。外贸人在争分夺秒做生意，航空业也在抓紧恢复运力。目前深圳机场已恢复8条国际客运航线，而根据公布的11-12月航班信息，也可以看出中外航司正在密集恢复、增飞国际航线。除了国际航班，国内航班也大有可为。不少航司瞄准即将来临的寒假、春节客运量高峰时段，推出各种创新服务，全面承接政企考察、公司团建、学生返乡、务工返乡等定制航班和定制团队。

港股市场主要三大航空：中国南方航空(01055)、中国国航(00753)、东方航空(00670)。

【个股掘金】

昊海生物科技(06826)：自研OK镜获批上市 眼科业务料迎第二增长曲线 

日前，昊海生物科技角膜塑形镜产品获NMPA注册批准。本产品为我国现行有效的第17张OK镜注册证，也是公司第一张自研OK镜注册证。东北证券点评指，本次OK镜注册证获批，昊海生科形成了较为完整的眼科上游产品矩阵。低渗透率、高客单价、高复购率的近视防控产品有望为昊海生科眼科业务带来第二增长曲线。

点评：公司已于2021年通过收购上海亨泰视觉科技有限公司、厦门南鹏光学有限公司，获得了"myOK迈儿康"以及"亨泰Hiline"两款OK镜产品在中国大陆地区的独家代理经销权。除此前的主打产业医美外，昊海生科还先后通过不断并购的方式，打造出了眼科、整形美容与创面护理、骨科、防粘连及止血四大业务版块。

如今，公司在眼科领域的布局尤为突出，现眼科业务已成为营收占比最大的板块之一。除此次获批产品外，公司疏水模注非球面人工晶状体、疏水模注散光矫正非球面人工晶状体、第二代房水通透型有晶体眼屈光晶体已经进入临床试验，非球面多焦点人工晶状体、新型人工玻璃体产品处于注册检验阶段。

颐海国际(01579)：机构上调目标价 整体盈利稳步修复 

1月13日，中金发布更新报告称，预计颐海国际23年净利同比下滑9%至约7亿元，略好于市场预期，主因利润率改善好于预期。23年，预计关联方业务有望呈复苏性增长，第三方业务有望延续双位数增长。未来两年，公司收入有望较2021-22年明显加速增长。考虑板块估值上行，目标价上调37.5%至33港元。

点评：盈利稳步修复。根据公司反馈，第三方增长恢复良好。22年目前酸菜鱼收入近1亿，同比略有下滑；麻辣香锅1亿以上；小龙虾接近2亿。关联方毛利率回升至15%左右，净利率10%左右。成本端油脂价格回落，预计整体盈利有望稳步修复。公司同意向特海提供海底捞定制产品、颐海零售产品及方便速食品，期限由特海上市日期起至2023年12月31日止。中信建投指出，餐饮消费场景有望修复，利好相关产业链企业动销改善。

金斯瑞生物科技(01548)：看好今年产能释放爬坡 合成生物学领域有巨大增长潜力 

西部证券点评称，金斯瑞生物科技旗下蓬勃生物CDMO业务产能利用率提升带动业绩增长，预计23年抗体商业化GMP产能释放，提升项目承接能力及后期项目转化；不断推进BCMA CAR-T前线疗法，有望持续拓宽市场空间。

点评：中金发研报指，公司为全球最大的基因合成平台，逐步拓展至生物科学临床研究机构(CRO)、合同开发与制造机构(CDMO)、细胞治疗药物、工业合成生物学四大业务板块。同时，构建了由CRO、CDMO、药物、酶类工具组成的闭环生态系统。在生物科学研究服务方面，CRO平台可满足客户多元化的需求，亦有助提升公司提供一站式服务的能力。该业务的收入占公司去年上半年总收入56%。集团持有83%股权的生物医药CDMO山东鹏博生物科技是其主要增长动力，而专注于嵌合抗原受体T细胞(CAR-T)研究的细胞治疗领导者Legend Biotech亦在美国上市。集团持续的研发投资，该行认为其在合成生物学领域具有巨大增长潜力。

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