智通港股解盘 | 恒指盘中再创高点 香港进一步融入内地发展

（原标题：智通港股解盘 | 恒指盘中再创高点 香港进一步融入内地发展）

【解剖大盘】

昨日谈到震荡不改多头主控，今天盘中恒指再度往上创出高点，尾市顺便回补了一下今天的跳空缺口。

社融数据出台，总体看逊于预期。当月新增人民币贷款1.4万亿元，较上月明显回升，也高于市场预期。社会融资规模增量为1.31万亿元，环比明显回落，且不及市场预期;社会融资规模存量为344.21万亿元，同比增长9.6%。12月末M2同比增11.8%，增速有所回落。新增贷款的增加意味着大家都把钱存银行了，这肯定是不利于消费的，有专家喊话让老百姓拿出三分之一的存款出来买房，如果这样经济就起来了。想得倒是挺好，任何东西都是买涨不买跌，如果是好东西还需要专家建议，早就自发买了，也不用国家出那么多地产的刺激政策了。

当务之急就是把消费刺激起来，近期对平台巨头的放松就是其中一个方向。阿里巴巴(09988)与杭州市签订全面深化战略合作协议，旗下高鑫零售(06808)也跟着水涨船高。估计买阿里的外资有不少，要不能高盛也不会无缘无故的吹要投资中国市场。

港府：正准备落实跨境汽车保险「等效先认」政策，逾十间险企已准备就绪,让经大桥进入广东省行驶的香港私家车向香港保险公司投保的责任范围可扩大到内地的第三者责任保险，而车主并不需要分别购买两地保单。现时，有十多间香港保险公司已准备就绪，待粤港政府推出「港车北上计划」后便能提供「等效先认」保险产品。香港要实现经济的腾飞，快速、深度融入内地市场是当务之急，这个政策为方便港人进入内地市场提供了便利。这对于保险股也是一个刺激，今天中国太保(02601)、新华保险(01336)、中国平安(02318)都闻风而动。

今天煤炭股出现异动，动力煤方面：下周全国迎来降温，部分区域将暴跌20°C，电厂日耗将再次提升，叠加春节将至，煤矿负荷下降，供给偏紧将再度上演;焦煤方面：11月中以来已涨超300元，下游低库存，春节后补库将拉动价格进一步上涨。不过要注意，中国钢铁企业最近开始恢复从澳大利亚进口煤炭，第一批澳大利亚煤炭预计将于2月下旬抵达。如果进口比较多对国内煤价会形成冲击。总体看，以超跌反弹修复一下为主。主要品种兖矿能源(01171)。

有色金属这块近期在不断修复，主要逻辑就是人民币汇率的不断走强。相对而言，有色个股本身就处在低位，和消费比起来相差深远，但行业正在发生积极变化，从供给端来看，近期由于冬季用电紧张，贵州再度压降电解铝产能，预计三轮累计压降产能超90万吨，或限制铝季节性累库的幅度。再看消费端，市场预计春节后需求会有一波超季节性的复苏，尤其是12月份因为疫情缺失的消费会有回补。主要看铜业的五矿资源(01208)、金川国际(02362);铝业的中国铝业(02600)、中国宏桥(01378)。

对于Paxlovid在2022年国家医保目录谈判中出局，辉瑞1月11日回应称，虽然Paxlovid未能纳入国家医保目录，辉瑞仍将一如既往地配合政府和其他相关合作方，确保Paxlovid在中国市场的充足供应，以持续满足中国患者的新冠治疗需求。本地化生产方面，辉瑞表示目前公司和华海药业(600521.SH)正在积极推进Paxlovid地产化项目的各项工作。国外畅销药和内地合作本地化将是一个趋势，合作企业将带来机遇，如药明生物(02269)最新与药厂葛兰素史克达成15亿美元专利协议交易。后续的合作带来想象空间。

昨日板块聚焦提到的医疗类个股今天再度发酵，微创医疗(00853)、心通医疗-B(02160)均持续上涨。

另外，注意一个现象，餐饮类的特海国际(09658)比海底捞(06862)就要强很多，原因就是这类次新股形成了资金抱团。

【板块聚焦】

随着国家能源局综合司发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》，新型电力系统建设明确了时间线。为匹配新型电力系统建设，源网荷储多要素协同互动为重要途径，特高压工程和配电网智能化改造将提速。特高压产业链上下游有望高度受益。“十四五”规划投资将向配网侧倾斜，投资占比有望提升至60%以上。

新型电力系统建设规划出台，给行业前景指明了方向，这个确定性很强。港股电气设备类中线都值得看好，主要品种有：东方电气(01072)、哈尔滨电气(01133)及上海电气(02727)。

【个股掘金】

中原建业(09982)：签约27个项目 政府代建、资本代建项目加速落地

公司发布公告，2023年1月10日，公司于河南省郑州市《只有河南?戏剧幻城》成功举行了集中签约仪式暨合作伙伴答谢会。会上，该集团共计集中签约达27个项目，预计总合约建筑面积354.43万平方米。

点评：政府代建层面，随着国内公租房建设任务的基本完成，保障性租赁住房接力成为发展重点。2022 年上半年，中原建业与商丘、南阳、漯河、许昌、三门峡等12家平台公司签订战略合作协议，覆盖了河南省18个城市中的10个城市。同时，公司与8家国企达战略合作意向，成功地落地对应的管理咨询项目，已经为政府代建业务的全面铺开奠定基础。资本代建层面是代建的另一个重要机会所在。在整个房地产板块去金融化进程中，金融机构、资产管理公司等正逐步成为房地产投资的重要主体。根据中信建投此前的测算，涵盖AMC与房地产信托在内的资方代建市场规模约在334亿元，将成为代建行业的新兴赛道。

凯莱英(06821)：累计斥资近8亿元回购A股 持续受益于Paxlovid等新冠订单

11月10日，公司再度耗资约5366.52万元回购约35.73万股A股。公司于9月5日至11月10日累计回购522.93万股A股，占公司A股股本1.53%，涉资约7.99亿元。公司回购方案已实施完毕。

点评：近日，凯莱英称，公司严格遵照GMP规范组织生产活动，履行Paxlovid相关原料药的商业订单。西南证券表示，从订单数量来看，目前Paxlovid新冠口服药订单受益最充分的是凯莱英等多家小分子CDMO头部企业。截至22Q3，公司在手新冠大单未交付金额达50亿元。

好孩子国际(01086)：三孩政策刺激消费 CYBEX持续拓展全球全渠道分销网络

央视网消息：近日，深圳市卫生健康委公开征求《深圳市育儿补贴管理办法》意见。深圳拟发育儿补贴，生育三孩累计可领37500元。济南：三孩家庭买首套房公积金可贷100万元，生二孩三孩每月补贴600元 。

点评：CYBEX品牌于2022年第一季度取得强劲收入增长，然第二季度和第三季度收入受到影响，因此本期间收入取得小幅下跌3.2%(按恒定货币口径增长7.7%)。得益于其强大的品牌地位和产品组合(包括汽车座和婴儿推车)，品牌基本面保持强劲。CYBEX持续拓展并强化其全球全渠道分销网络，表现持续超越竞争对手。Evenflo品牌收入积极增长27.9%(按恒定货币口径增长26.1%)，持续创下收入纪录，大幅提升市场份额。

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