智通港股解盘 | 年底机构重新审视仓位 疫苗类站上话题榜

（原标题：智通港股解盘 | 年底机构重新审视仓位 疫苗类站上话题榜）

【解剖大盘】

两万点关口仍需要蓄势，加上今天是恒指期货结算日，兑现的压力也比较重一些。

到年底，机构都会重新审视其持仓。据媒体报道，全球通胀压力大，传出苹果有意砍iPhone供应链价格保获利，锁定单价较高的镜头先“开刀”，明年上半年iPhone 14系列部分镜头砍价幅度高达两成，市场担忧镜头供应商大立光、玉晶光及舜宇（02382）等营运恐承压。

教育板块也出利空，国家教育部等十三部门印发《关于规范面向中小学生的非学科类校外培训的意见》明确，不得将非学科类校外培训结果与大中小学招生入学挂钩，非学科类培训机构不得一次性收费超过5,000元人民币。对整体教育板块情绪产生负面影响，龙头新东方在线（01797）、思考乐教育（01769）纷纷受挫，其它没啥影响的也受牵连。

影响更大的其实是新能源汽车，今年到目前为止，风向标特斯拉股价已下跌了69%，较2021年11月的历史高点下跌了73%。马斯克今年抛售了自己持有的近40亿美元特斯拉股票，为收购推特的交易融资是其中一个原因。但重要因素则与汽车业的整体需求减退有关。

而对于疫情放开利好，市场已经陷入审美疲劳，接下来要看数据了。考虑到放开后第一波峰值即将到来，消费类会受到何种冲击仍需要观察。

只要疫情还在反复，相关新冠疫苗类的话题就会绵绵不绝。《新英格兰医学杂志》发表临床研究数据表示，君实生物（01877）VV116治疗新冠效果不输辉瑞的新冠明星药Paxlovid。今天该股一度出现强力拉升。不过从临床到落地产生盈利还需要时间。中间这个过程还是有悬念。先声药业（02096）公告称，公司新冠治疗药物完成三期临床全部入组，正抓紧推进相关研究的临床结果分析工作，并积极与监管部门沟通后续事项。新冠口服药最快或于2023年2月上市。远大医药（00512）公布新冠创新药临床最新进展，第一阶段试验显示可有效缩短核酸转阴时间。康希诺生物（06185）也蹭了一下热度：O株/原始株双价吸入用新冠疫苗安全性良好，尤其老年人群。

疫苗是一个方面，常规的治疗用药依然不可或缺，如中国传统的医药类，包括白云山（00874）、丽珠医药（01513）等等。

持续获得市场认同的还是笔者昨日提到的CXO类，疫情之下对于这个行业的需求会不断提升。药明生物(02269)28日宣布，其位于爱尔兰敦多克的生物制药生产基地（MFG6和MFG7）获得爱尔兰健康产品监督管理局（HPRA）GMP认证。这也是该基地的首个生产进口许可（MIA）和临床试验用药品（IMP）许可，为提供商业化生产服务奠定坚实基础。海外市场的不断拓展给CXO类带来想象空间。其它有药明康德（02359）、康龙化成（03759）、凯莱英（06821）、金斯瑞生物（01548）等。

明天是年度最后一个交易日，市场将博弈年后的政策利好方向，新出现的方向对接下来的行情将产生较大影响。

【板块聚焦】

国家知识产权局12月28日召开例行新闻发布会，国家知识产权局知识产权发展研究中心公布《2022年中国知识产权发展状况评价报告》。《版权密集型产业增加值比重从同期的7.37%上升到7.39%。2021年我国知识产权使用费进出口总额达3783亿元，出口额占进出口总额的比重为20.1%，较2018年提升6.6个百分点。知识产权制度建设、保护体系、市场运行机制、公共服务体系、人文社会环境、参与全球知识产权治理六项一级指标均比上年有较大增长。2021年，每万人口高价值发明专利拥有量达到7.5件，较上年提高1.2件。专利密集型产业增加值占GDP比重从2018年的11.6%上升到2020年的11.97%。

阜博集团（03738）是海内外数字内容资产保护和交易领域的龙头SaaS服务商。基于数码指纹技术（VideoTracker）和水印技术提供版权内容的识别和保护的SaaS服务，主要包括基础的订阅服务和基于此的增值服务，并基于十余年海外运营经验，与海外内容方、平台合作深厚，国内收购粒子科技有助于拓展客户和平台合作。

【个股掘金】

诺诚健华-B（09969）：CD19单抗Tafasitamab在港获批 自免领域适应症领域不断开拓

12月28日，诺诚健华宣布，Tafasitamab联合来那度胺已获中国香港卫生署批准，用于治疗不适合自体干细胞移植条件的复发/难治性弥漫性大B细胞淋巴瘤（DLBCL）成人患者。这也是公司继奥布替尼后第二款商业化产品。Tafasitamab是一款靶向CD19的Fc结构域优化的人源化单克隆抗体，已获FDA以及EMA有条件批准与来那度胺联合治疗不适合自体干细胞移植条件的复发/难治性DLBCL患者。2021年8月，诺诚健华和Incyte就Tafasitamab在大中华区的血液瘤和实体瘤开发和独家商业化签订了合作和许可协议。

点评：国泰君安研报指，公司核心产品快速放量，血液瘤优势持续累积。奥布替尼22年1月份进入国家医保后快速放量，目前已列入多项CSCO(中国临床肿瘤学会)淋巴瘤指南，三季度环比增速64%。公司以奥布替尼和Tafasitamab为基石的血液瘤产品线逐步丰富，临床试验进展顺利。自免领域适应症领域不断开拓。中国系统性红斑狼疮(SLE)的II期数据佳，将开展注册临床试验，有望成为国内第一个口服SLE创新药。CIP-332(TYK2JH1)已启动特异性皮炎和银屑病II期临床；ICP-488(TYK2JH2)药物无JAK1-3反应，8月完成首例患者给药。

永泰生物-B（06978）：迪诺仑赛注射液新药获受理 CAR-T产品研发和商业化方面有显著优势

公告称，公司已接获国家药品监督管理局有关迪诺仑赛注射液新药研究的受理通知(受理号：CXSL2200619国)。公司预期，基于目前的进度，将于2023年上半年取得迪诺仑赛注射液的临床试验批准。

点评：目前，永泰生物进入临床试验阶段的三款产品为CAR-T-19注射液、6B11-OCIK注射液和EAL(扩增活化的淋巴细胞)，覆盖了基因修饰和非基因修饰类、以难治性肿瘤为主的多个治疗领域。另外公司还有多款产品处于临床前研究的不同阶段。公司在CAR-T赛道存在较大的竞争优势。公司拥有十六年的研发积淀，创新实力强劲，依托独立自主的产品研发生产平台，永泰生物在CAR-T产品研发和商业化方面存在显著的技术优势与成本优势。未来，公司或将开发出更多先进的细胞治疗产品，并将以最快的速度实现商业化推广与销售，有望为公司带来较为可观的收入。

白云山（00874）：子公司获委托生产复方感冒灵胶囊国家推荐药物带来预期

白云山发布公告，该公司全资子公司中一药业收到广东省药品监督管理局核准签发的《药品生产许可证》，同意中一药业接受公司子公司奇星药业委托生产复方感冒灵胶囊(国药准字Z20026843)。公司指出，上述事项有利于公司优化资源配置，继续保持稳定的生产能力，满足市场需求。对公司当期业绩无重大影响。

点评：12月10日，国家中医药管理局发布《新冠病毒感染者居家中医药干预指引》，分别对成人和儿童感染新冠后不同症状的中药使用提出了自我诊疗方案。推荐药物包括白云山(00874)旗下清开灵颗粒、抗病毒口服液、通宣理肺丸、感冒止咳颗粒等产品。未来公司将积极参与国家及地方组织开展的中成药带量采购招标，不断提升相关产品的市场占有率；同时，进一步提升生产和管理效率，有效降低生产成本，提升产品竞争力。

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