智通港股解盘 | 市场聚焦基本面 赛道股在崛起

（原标题：智通港股解盘 | 市场聚焦基本面 赛道股在崛起）

【解剖大盘】

尽管通胀在往下走，但美联储议息会议并没有松口。加息50个基点激不起任何波澜。鲍威尔相当的鹰派，点阵图显示加息终点上调到5-5.25%，按照这个规划，后面还有3次25BP的加息，和市场乐观预期二季度就转向有差距，美股只能往下跳，港股这边也顺势调整。

内地11月规模以上工业增加值按年实际增2.2%、11月社会消费品零售总额按年跌5.9%。这个数据不理想，考虑到放开后各地疫情状况，预计12月数据还会更低。因此，经济层面不乐观预期再起，市场情绪又变得反复。

12月15日央行开展6500亿元中期借贷便利(MLF)操作和20亿元公开市场逆回购操作，央行在本月的MLF续做中选择了加量，略超过市场预期。短期来看，流动性方面没有大的问题。

昨晚，国家发展改革委印发《“十四五”扩大内需战略实施方案》，之所以在重磅会议之前就发出来，估计也是看到数据不好看，提前发利好来对冲一下。不过，资金都是聪明的，一般框架性的政策在底部的时候会起到较大的推动作用，而在已经充分预期的情况下反而就是借利好派货的良机。主要集中在餐饮、娱乐等方向。

当然，新政策提出的部分方向市场也有所刺激，如深入推进国家战略性新兴产业集群发展，首推就是半导体类，昨日也谈到了这个行业并不悲观。对于市传中国最新拟投资总规模逾1万亿元人民币扶持内地晶片企业，《21财经》引述中芯国际（00981）投资者关系部门相关人士回应指，公司一直有国家补贴，但没有就相关传闻收到具体的文件通知。辟谣了也不妨碍板块的强势，今天华虹半导体（01347）、中芯国际（00981）依旧稳健。

宁德时代（300750.SZ）14日与华为终端有限公司签署合作备忘录，双方将就华为智选车项目展开积极探讨。福特汽车与宁德时代考虑在美合建电池厂：谈判仍在继续，多种模式讨论中。华为切入汽车行业重点打造的就是电动化、智能化这块，这也是中国汽车业有底气弯道超车的核心因素。浙江世宝（01057）是国内率先自主开发汽车液压助力转向系统、汽车电动助力转向系统的企业之一，其研发用于智能汽车、无人驾驶汽车的智能转向技术处于推广应用阶段。随着巨头的不断加入，汽车零部件核心品种机遇要大于整车。

“新十条”发布之后，面对可能来临的医疗需求增加，国务院联防联控机制综合组在近期发布的多个文件中，均强调了互联网医疗的重要性，而国务院副总理孙春兰13日到北京市调研指导疫情防控工作也指出，要强化分级诊疗，发挥社区医疗卫生机构、互联网医院作用。固生堂（02273）已拥有互联网医院和诊疗平台，各地门店也相继获得互联网诊疗资质与互联网医保资质，患者可于手机端、电脑端进行线上就诊，打通疫情期间市民求医问药的“最后一公里”。

【板块聚焦】

国务院办公厅印发“十四五”现代物流发展规划，根据规划，到2025年，基本建成供需适配、内外联通、安全高效、智慧绿色的现代物流体系。到2025年，“通道+枢纽+网络”运行体系基本形成。衔接国家综合立体交通网主骨架，完成120个左右国家物流枢纽、100个左右国家骨干冷链物流基地布局建设，基本形成以国家物流枢纽为核心的骨干物流基础设施网络。

物流是经济的大动脉，物流体系的不断完善对行业起到较大促进作用。港股市场物流巨头主要有嘉里物流（00636）和安能物流（09956）。

【个股掘金】

赛生药业（06600）：那西妥单抗注射液获批上市 核心品种增长稳健

公司发布公告，国家药监局已批准达佑泽(那西妥单抗)的生物制品许可申请(“BLA”)，其与粒细胞—巨噬细胞集落刺激因子(“GM-CSF”)联合给药，用于治疗伴有骨或骨髓病变，对既往治疗表现为部分缓解、轻微缓解或疾病稳定的1岁及以上儿童或成年复发性或难治性高危神经母细胞瘤患者。

点评：中金发布研究报告称，公司核心品种增长稳健。存量核心产品日达仙(胸腺法新，免疫增强剂)在国家集采未中标及高基数的背景下维持增长，1H22收入同比增长7.0%，持续为公司提供现金流。合作管线中：抗肿瘤领域，那西妥单抗已在国内获批上市，另一管线分子RRx-001正在推进/筹备关键性临床；抗感染领域，公司引进的高级抗生素Vibativ已于2021年9月递交上市申请，该行预计有望在2023年启动商业化。2022年8月引进的Vaborem(美罗培南/韦博巴坦)亦已在国内递交IND申请(尚未受理)，由于该分子在海外已获批准，该行预计国内有望以小规模桥接临床获批。

嘉里物流（00636）：快递件量迅速回升 物流业向上修复可期

智通财经APP获悉，近日，交通运输部进一步优化落实新冠肺炎疫情防控交通运输工作，提出配合有关部门落实公路及航道、船闸防疫检查点“应撤尽撤”，不得随意限制车船通行，不得以疫情防控为由擅自关停高速公路服务区、港口码头、铁路车站、航空机场和邮政快递分拨中心。

点评：国家邮政局发布的2022年11月中国快递发展指数报告显示，11月中国快递发展指数为338.7，同比提升1.2%。根据国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据显示，12月11日，邮政快递揽收量约4.41亿件，环比增长20.5%；投递量约3.88亿件，环比增长0.3%。展望12月及2023年，机构指出，疫情管控良好叠加国内经济复苏，行业增速有望拐点回升。公司是亚洲领先的物流服务供应商，业务涵盖一系列供应链解决方案，包括综合物流、国际货代跨境电子商贸，以及最后一里派送和基建投资等，联网的办事处遍布全球58个国家。

郑煤机（00564）：煤矿机械产品订单饱满 高端汽车零部件项目进展顺利

于12月14日举行第三季度业绩说明会，该公司表示，煤矿机械产品订单饱满，目前产能紧张，公司将根据结构件灯塔工厂的产能爬坡情况，合理安排生产规划。郑煤机智慧控制系统智能制造示范基地及研发中心项目也在建设中，项目将建设煤机智能化产品生产基地和研发测试基地等，预计将于2023年下半年陆续投产。

点评：汽车零部件业务方面，亚新科双环活塞环高端汽车零部件智能制造项目一期已于11月底投产，达产后将形成年产1.2亿片乘用车用活塞环零部件生产能力；亚新科将持续围绕市场需求，推动新能源研发测试中心、减震降噪等产品的新产能规划与建设；索恩格已完成高压驱动电机样品线建设，后续将围绕高压驱动电机的产品开发与市场拓展情况，根据客户需求逐步完成相关产线的建设。

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