大摩:维持中芯国际(00981)“与大市同步”评级 华虹半导体(01347)目标价35港元

来源:智通财经网 2022-12-15 16:50:29
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大摩认为,明年晶圆代工行业收入将同比倒退8%。

(原标题:大摩:维持中芯国际(00981)“与大市同步”评级 华虹半导体(01347)目标价35港元)

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,维持中芯国际(00981)“与大市同步”评级,降明后年盈测14%/4%,目标价由16.8港元降至15.8港元,并预计其进取的产能扩张或导致未来折旧负担沉重。另予华虹半导体(01347)“增持”评级,目标价35港元。晶圆代工厂中偏好次序依次为台积电(首选)、联华电子、华虹半导体、日月光投控、中芯国际、力积电,最后为世界先进。

报告中称,该行对半导体行业明年下半年复苏预期仍在,但建议审慎选股。迈向业绩期,考虑定价能力强劲的企业,但预警晶圆代工厂明年首季指引或差过市场预期。该行预测二线代工厂如中芯国际、世界先进、力积电及稳懋半导体的产能利用率及定价或有重大下行空间。

该行认为,明年晶圆代工行业收入将同比倒退8%。今年末季半导体库存日数下降,受惠于早前生产削减。不过,由于终端需求平庸,明年上半年货将有更多代工订单削减。同时预测晶圆代工行业产能利用率,将由今年逾90%高位跌至明年略高于80%。明年次季可能是晶圆代工行业谷底,台积电产能利用率或达80%,联华电子为70%,其他可能会低于70%。

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