智通港股解盘 | 通胀迎拐点 审美疲劳下的新选择

（原标题：智通港股解盘 | 通胀迎拐点 审美疲劳下的新选择）

【解剖大盘】

再度超预期，美国11月CPI同比增7.1%，创年内最小涨幅，这意味着通胀或已经开启了拐点之路。隔夜美股开盘很兴奋，但随后便是一路走低，港股走势算是中规中矩。

周四(12月15日)凌晨3点，美联储将召开议息会议，加息50个基点毫无悬念。市场主要看的是明年何时转向宽松。有乐观的国际大行已经预测明年2月再加息25个基点，二季度开始进入降息周期。先看看明天美联储的态度。

市场炒到现在，已经有审美疲劳的感觉。比如说炒放开的大消费也已经在高位了，很难再进一步往上了，除非是调整比较充分或是还有新的刺激因素。大消费今天基本上都在调整。

医药类也是近期很活跃的板块，这个板块A股市场在降温。工信部：加大重点药物市场供给，努力缓解买药难问题。政策层面降温是一个方面，另外是屯药这个逻辑其实是提前透支了需求，这玩意也不能当饭吃。正确的理解是需求比以前要大一些，但估值也上来了，当前的估值基本反应了预期，性价比就没那么高了。

这两天比较火的是转型直播带货的思考乐教育(01769)，本周一(12日)获主席兼大股东斥资306万元增持股份至39.26%，几天时间就翻倍。这就是榜样的力量，板块今天被带火。如光正教育(06068)、成实外教育(01565)今天涨幅都在50多个点以上。从本质上来说，这类品种长期乏人问津，流动性近乎枯竭，只要有资金点火很容易被拉起，而拉起之后有没有人跟才是关键，这就要基本面来配合，转型直播看来是一条路子，管不管成功市场还是比较认。毕竟基本面有了想象力，而纯资金炒作的估计很难。当然，后面也不排除政策面的进一步催化，如底部的民生教育(01569)；走趋势的中国科培(01890)、天立国际控股(01773)。

新基建这块也受到青睐，中国铁塔(00788)发布公告，内容有关公司与各通信运营商股东(即中国移动、中国联通及中国电信)订立的2018年服务框架协议，公司向通信运营商股东及其分公司或附属公司提供为期五年的塔类产品、室分产品、传输产品及服务产品相关服务。2018年服务框架协议将于2022年12月31日届满。新5年订单签订起到了保底作用。长飞光纤光缆(06869)也跟随上涨。

昨日板块聚焦提到的造纸类今天全线大涨，国内木浆现货价格大概率已于10月见顶，目前进入阴跌状态。一旦欧美经济继续下挫，不排除国际浆价将出现一轮较大幅度的下跌。受益于原材料价格下行红利越明显，盈利改善之下玖龙纸业(02689)、理文造纸(02314)吸引了众多资金追捧。而恒安国际(01044)基本面也将获得重估。

对于昨日尾盘发作的半导体类，今天没有持续发力，先手吃后手是必然，毕竟没有实证的东西。但国家大力发展半导体的大逻辑肯定是不会错的，需要等政策进一步明确之后，后面依然是值得关注的。

【板块聚焦】

国务院联防联控机制印发新冠病毒疫苗第二剂次加强免疫接种实施方案：现阶段，可在第一剂次加强免疫接种基础上，在感染高风险人群、60岁以上老年人群、具有较严重基础性疾病人群和免疫力低下人群中开展第二剂次加强免疫接种。在疫苗选择方面，根据疫苗研发工作进展，所有批准附条件上市或紧急使用的疫苗均可用于第二剂次加强免疫。

康希诺生物(06185)回应新冠疫苗生产情况称，公司会有一定的备货，会按照整体需求有节奏地供应新冠疫苗，并指目前内地才刚开始实施第四针，从重点人群开始推广，该公司需要和各地疾控定向沟通，了解他们的需求。

报道称国产新冠口服药阿兹夫定的独家商业化合作方复星医药(02196)确认，阿兹夫定即将开放网售，开具处方需持有核酸或抗原检测阳性为依据，售价330元/瓶(1mg*35片)。

石药集团(01093)表示，旗下新冠mRNA疫苗SYS6006已提交紧急使用报告，与监管部门沟通顺利。这个品种在底部，性价比相对较高。

【个股掘金】

石药集团(01093)：SYS6006有望获批EUA成为重要催化

14日，新冠疫苗第二剂次加强免疫接种实施方案发布。据三季报信息，旗下新冠mRNA疫苗SYS6006的1、2期临床试验及序贯加强免疫的临床研究报告均已上交CDE，且公司近期应疫苗专班要求提交了紧急使用报告。目前公司跟监管部门沟通顺利。

点评：兴业证券预计SYS6006最早有望于今年底获得紧急使用（EUA）。如果能顺利推向市场，无疑是新的催化因素。公司也在一些海外国家组织开展新冠mRNA疫苗的临床研究，短期内IND(新药研究申请)有望获批。此外，公司也在积极开发新冠小分子药物，一款针对重度患者炎症反应治疗的JAK抑制剂已经获得IND批件，对标WHO推荐的巴瑞替尼；针对轻中症患者，公司开发的一款3CL蛋白酶抑制剂通过结构优化改善了PK性质，无需联用利托那韦，相对于辉瑞Paxlovid具有成本和安全性优势，近期有望获得IND批件。

乐享集团(06988)：前三季度同比大幅增长153.98% “空兼”平台是看点

2022年前三季度，由于疫情反复和游戏版号暂停等因素影响，国内互联网企业大都呈现增长承压态势，但乐享集团通过积极布局海外电商，进军Web3.0等动作，实现业绩大增，前三季度\集团录得收入24亿港币，同比大幅增长153.98%，其中海外电商业务收入19.29亿港币。

点评：海外电商商品销售业务处于快速抢占市场份额阶段，业务规模发展迅速，特别是在东南亚地区的业务规模增长迅猛；集团通过合作搭建了完整的海外供应链和线上线下支付体系，在行业内率先实现了基于TikTok短视频平台的独立站电商业务落地。携手保利探索web3.0和元宇宙时代，今年3月，集团作为战略股东参与保利乐享文娱科技的混合所有制改革。11月1日，保利乐享文娱科技旗下影视文娱数字资产服务平台“空兼”正式上线，标志着进入web3.0和元宇宙时代，互联网经济形式将被web3.0重构，用户会拥有真正的数据自主权。“空兼”平台的数字资产基于数字确权技术发行，为用户提供可信存证技术及数字商品凭证技术服务。乐享集团作为“空兼”的中台运营商，将持续进行数字资产领域的探索。

兖矿能源(01171)：能源转型背景下的价值重估

机构认为，高现金流带来高比例分红回馈股东，即煤炭行业未来有望呈现“高盈利、高现金流、高分红、可持续”的三高一续特征，其势必将带来“能源转型背景下的价值重估”。坚守核心资产，看好高长协占比、高分红煤企的估值修复。

点评：高盛发表研究报告指出，公司是内地及澳洲的最大煤炭生产商之一，其2021年自採煤炭销售额达1.05亿吨。公司主要生产动力煤和炼焦煤，供应电力、钢铁及煤化工等终端市场。该行估计，公司81%的产出为动力煤，而19%产出为半软焦煤或喷吹煤，用于供应发电及钢铁市场。公司在生产经营交流会上表示，煤炭供需因素短期不容易解决，未来3-5年煤炭行业的供给短缺问题仍将存在，煤炭价格将继续保持高位运行。公司将通过充分挖掘释放现有资源效率，开发煤炭资源、提升矿井产量，实现内涵式扩产增量；同时，公司将持续关注境内外资源收购机会，实现外延式增量，力争5-10年原煤产量达到3亿吨/年。

【免责声明】本VIP资讯产品仅供交流讨论使用，不构成任何投资建议。未经授权，严禁转载。更多优质资讯及数据产品，请登录【智通财经】APP查询。