第一上海:下调华虹半导体(01347)评级至“持有” 目标价30港元

来源:智通财经网 2022-11-28 14:19:24
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第一上海认为,华虹半导体(01347)未来产能将持续增长,但ASP在明年将略微下降。

(原标题:第一上海:下调华虹半导体(01347)评级至“持有” 目标价30港元)

智通财经APP获悉,第一上海发布研究报告称,下调华虹半导体(01347)评级至“持有”,认为未来产能将持续增长,但ASP在23年将略微下降。预测2022-24年收入CAGR为21.6%,净利润CAGR为27%。另考虑到未来三年增速下降,目标价30港元,较现价有14.74%的上升空间。上交所近日已受理公司上市申请,拟发行不超过4.3亿股,募集资金180亿元人民币。

报告中称,公司22Q3收入为6.3亿美元,超出机构一致预期6.25亿美元。由于销售价格上涨,毛利率为37.2%,其中8英寸毛利率46.7%,12英寸毛利率22.3%。归母净利润1.04亿美元,持平机构一致预期。公司预计Q4收入为6.3亿美元,毛利率为35%-37%。此外,公司Q3总体产能利用率达到110.8%,平均月产能环比持平为32.4万片等效8寸晶圆。另一方面,出货晶圆ASP不断上升,8英寸晶圆ASP为640美元,去年同期为506美元;12英寸晶圆ASP为1372美元,去年同期为1079美元。华虹无锡12英寸厂产能计划在今年年底达到9.5万片/月。

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