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中概股新行情骤起,高瓴回本在望?

来源:财华社 作者:毛婷 2022-11-15 15:25:28
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最近的中概股逆势而行。在美股纷纷跟随中期选举和加息预期起起伏伏时,中概股一枝独秀。

(原标题:中概股新行情骤起,高瓴回本在望?)

最近的中概股逆势而行。

在美股纷纷跟随中期选举和加息预期起起伏伏时,中概股一枝独秀。

Wind的数据显示,在最近五个交易日,有121只中概股累计涨幅达到10%以上,占了中概股总数的43%,有51只中概股的累计涨幅达到20%以上,比率达到18%。

其中,京东(JD.US)的5日累计涨幅达到14.24%;腾讯音乐(TME.US)5日累涨12.09%;名创优品(MNSO.US)5日累计大涨32.37%,20日大涨89.21%。

对比之下,反映大盘走势的道琼斯指数5日累计涨幅为8.25%,科技股风向标纳斯达克指数更只有5.46%。

这不由得引人遐想,以投资中概股著称的高瓴,最近都在忙什么呢?或可从高瓴刚刚公布的9月30日美股持仓公告一窥究竟。

第3季市值或缩水18%

从Whalewisdom的数据来看,高瓴2022年9月30日的美股持仓市值或为38.03亿美元,较上一季的46.65亿美元低了18.48%。

在9月季度,高瓴新增5家新投资、加仓12只股票、清仓8只股票、减持9只股票,前十大持股占比达到69.56%,其中百济神州(BGNE.US是其最大持仓,在组合中的占比达到19.40%,比第二大持仓Salesforce(CRM.US)高出10个百分点以上。

从Whalewisdom提供的预计买入平均成本计算,高瓴于百济神州的持仓获利或最高,财华社据此估算可能达到7亿美元以上。

但是,这并不足以覆盖其他持仓的账面亏损,包括于美版美团DoorDash(DASH.US)的持仓,财华社根据Whalewisdom的数据估算,亏损或接近3亿美元,另外还有第二大持仓Salesforce的亏损或也有1亿美元以上,爱奇艺(IQ.US)的亏损或接近3亿美元,天境生物(IMAB.US)亏损可能也在3亿美元以上。

还有建仓以来股价缩水逾九成的蘑菇街(MOGU.US)、怪兽充电、涂鸦智能(TUYA.US),甚至刚刚提到最近反弹的名创优品,累计跌幅或也有七成以上。

且看看在最新一季,高瓴做了哪些操作,是止损还是继续买买买。

建仓Zoom等平台和软件公司,清仓奈飞特斯拉等网红

9月季度,高瓴或建仓视频平台Zoom(ZM.US)、云计算公司Datadog(DDOG.US)、软件服务公司Dlocal(DLO.US)、稀土材料公司MP Materials(MP.US)和富途(FUTU.US)。除了富途之外,其余五家均非中概股。

值得留意的是,高瓴于3月季度时已尝试买入富途,随后于6月季度清仓卖出。3月末时,富途的股价约为32.56美元,到6月末时已涨至52.21美元。而从近段时间中概股的表现来看,从10月到现在11月15日,富途已累积了一定的涨幅,初步计算短短一个月内的涨幅或达到三成以上。

与此同时,高瓴清仓了特斯拉(TSLA.US、奈飞(NFLX.US),以及电商平台Shopify和SEA(SE.US)等。

财华社留意到,其清仓的大部分股票均为上季才买入,似乎仅仅是赚了个短期价差,但是不是真的获利却很难说,例如帝亚吉欧的买入成本为190.81美元,而在9月末时的价格只有169.81,Shopify在6月末时的股价为48.54美元,而在9月末为26.94美元,陆金所6月时的股价或为5.8美元,而9月末为2.54美元……

增持阿里巴巴拼多多,减持京东唯品会

高瓴于9月季度增持的股份包括阿里巴巴(BABA.US、贝壳(BEKE.US)、拼多多(PDD.US)、华住(HTHT.US)等消费品股,新能源股大全新能源(DQ.US)和晶科能源(JKS.US),以及美国大型科技公司微软(MSFT.US)和亚马逊(AMZN.US)等,见下表。

在增持阿里巴巴和拼多多等平台电商的同时,高瓴却在减持京东、唯品会(VIP.US)、逸仙电商、满帮等得益于电商消费的相关股份。另外,在巴菲特旗舰伯克希尔建仓台积电(TSM.US)的时候,高瓴却在减持台积电,从账面成本和期末价来看,台积电似乎是在这三个月之中涨幅最大的股票。

总结

总括而言,虽然高瓴于9月季度买入或增持了不少美国企业的股票,但是中概股仍是其重仓股,尤其百济神州、阿里巴巴等龙头企业,随着中概股的行情归来,高瓴的亏损或有望缩小,但需要注意的是,高瓴的持仓中有不少难以在中短期内扭转投资损失的股票,例如蘑菇街、怪兽充电、爱奇艺等。只能期望一些表现较优秀、更具反弹潜力的股份,例如百济神州、拼多多等,带来的收益足够覆盖其亏损。

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