智通港股解盘︱两大王炸奠定上涨基石 资金疯抢核心资产

（原标题：智通港股解盘︱两大王炸奠定上涨基石 资金疯抢核心资产）

【解剖大盘】

幸福来得有点突然，几大利好同时发出。第一波16500点的调整宣告结束，按照今天1200多点的攻击强度来看，17800点这个分水岭很快就要攻破。

美国10月CPI同比增长7.7%低于预期只是开胃菜，谈不上实质性，因为美联储决策改变在12月，中间的变数还有很多。

因此，王炸的两个利好才是真正的动因。首先是房地产，前天央行的“第二支箭”支持民企融资对相关地产刺激了一波，但昨天又没啥动静，投资者就担心能否真正落地。没想到，今天龙湖就拿到了第一单。数额巨大200亿，是之前示范性房企发债规模10亿左右的20倍。超过了此前中海获批的150亿公募债，成了年内房企获批的最高一单融资。对龙湖而言，这200亿无疑是对公司资金状况的极大补充，已能覆盖公司明年到期的债务。据龙湖CFO赵轶透露，龙湖2023年下半年到期的债务只剩200亿左右。这意味着，11月8日央行许诺至少2500亿的民营企业债券融资，正在逐步落实。

而且，"第二支箭"支持房企没有名单限制。预计接下来所有陷入困境的房企都将获得融资支持。这直接稳住了民营房企的信用，也稳定购房者的信心。接下来，配合各地的各种取消限购及优惠贷款等等刺激政策，销售端应该也会同步好转。房企的风险进入实质性化解阶段，整个板块就被激活。按照弹性来看，越是困难的、跌得越多的、尽快能拿到资金的肯定是反弹最好的，如旭辉控股(00884)、碧桂园(02007)、龙湖集团(00960)、新城发展(01030)等。如果从稳健的角度，大型优质地产如万科企业(02202)、华润置地(01109)及优秀物业类如中海物业(02669)、保利物业(06049)等都是很好的标的。

地产这部棋走活，银行、保险的日子也就好过了，因为都是千丝万缕的关系。招商银行(03968)、中国平安(02318)都涨得比较凶。

最新疫情防控政策终于出台，上周那个会议级别显然和这次不可同日而语。11月11日，国家卫健委发布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施 科学精准做好防控工作的通知》。对入境人员，将“7天集中隔离+3天居家健康监测”调整为“5天集中隔离+3天居家隔离”；发生疫情期间， 不得擅自要求事关产业链全局等重点企业停工停产；一般不按行政区域开展全员核酸检测，纠正一天两检、一天三检等不科学做法。有序推进新冠病毒疫苗接种， 加快新冠肺炎治疗相关药物储备，入境航班熔断机制取消，核酸证明调整为登机前48小时。

这个信息量很大，关键是下面如何具体落实。消费类肯定是首当其冲利好，因为昨日已经有资金在提前潜伏，因此不少品种都趁机高位兑现了一波，如呷哺呷哺(00520)、周黑鸭(01458)这种，后面如果执行端能到位，这类品种应该还会持续走强。但疫苗类得康希诺生物(06185)、先声药业(02096)这种就容易引发兑现了。

这两大重磅利好可以说是市场走强基石，后面的行情将据此展开。看上去今天是普涨，但并非杂乱无章。除了地产大金融之外，超级主力选择的是腾讯(00700)、阿里巴巴(09988)、美团(03690)等大品种，再是CXO类的康龙化成(03759)、药明生物(02269)、药明康德(02359)、凯莱英(06821)、昭衍新药(06127)等。还有核心消费类国潮品牌的李宁(02331)、特步国际(01368)、安踏(02020)。另外一个弹性大的也需要重点留意，那就是券商板块，重点品种中金公司(03908)，还有香港交易所(00388)。

【板块聚焦】

据36氪，今日，国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制发布关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施，科学精准做好防控工作的通知，对入境人员，隔离政策将从“7+3”调整为“5+3”，即5天集中隔离医学观察+3天居家健康监测。飞猪数据显示，政策发布后1小时，平台国际机票搜索量环比昨天增长超3倍。双11期间，阿提哈德航空、新加坡航空、四川航空等航司在飞猪首发“未来飞”产品，截至目前双11“未来飞”机票已累计销售超5万件。

随着防疫政策的逐步放开，最敏感的几大行业主要有旅游类的同程旅行(00780)；航空类的中国东方航空(00670)、国泰航空(00293)、北京首都机场(00694)；博彩类的金沙中国(01928)、澳博控股(00880)等。

【个股掘金】

万科企业(02202)：民营房企融资加速推进 归母净利润171亿元

11月8日交易商协会官网发布消息，会支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。“第二支箭”由人民银行再贷款提供资金支持，交易商协会预计可支持约2500亿元民营企业债券融资，后续可视情况进一步扩容。

点评：公司发布公告，2022年1-9月，集团累计实现营业收入3376.7亿元，同比增长24.4%；实现归属于上市公司股东的净利润170.5亿元，同比增长2.2%。其中，房地产开发业务结算面积为2261.5万平方米，贡献营业收入2958.0亿元，同比分别增长21.7%和24.8%。即使上半年房地产销量疲软，公司仍可维持稳定房屋交付时间表，资产负债表也保持健康水平，并取得正面营运现金流80亿元人民币流入。另外一个催化是万科旗下万物云正式在香港联交所挂牌交易。郁亮表示，这对万物云而言，是一个全新的起点。万科并不在意上市时点的估值高低，更在意未来的长期表现。

同程旅行(00780)：入境航班熔断机制取消 机票搜索量上涨448%

智通财经APP获悉，11月11日，国家卫健委发布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施 科学精准做好防控工作的通知》，提出进一步优化防控工作的二十条措施，其中提出，取消入境航班熔断机制，并将登机前48小时内2次核酸检测阴性证明调整为登机前48小时内1次核酸检测阴性证明。同时，入境人员隔离时间也由“7+3”缩短为“5+3”。

点评：《通知》发布后，同程旅行国际机票搜索量迅速上涨，1小时内搜索量较前日同一时段上涨448%。其中，最热门的入境航班线路为：首尔-青岛、曼谷-昆明、万象-广州、吉隆坡-广州、新加坡-厦门等等。对于商旅出行而言，最大的利好是取消了入境航班熔断机制，为国际航班的进一步加快恢复创造了条件。还设置了面向相关人群的“闭环泡泡”机制，对于正常国际商贸及文化交流的加快恢复意义重大。

腾讯控股(00700)：10月王者荣耀吸金近2.1亿美元 增长模式也并未动摇

点评：据Sensor Tower 11月11日消息，2022年10月，腾讯(00700)《王者荣耀》在全球App Store和Google Play吸金近2.1亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。来自中国iOS市场的收入占95.1%，海外市场收入占比为4.9%。腾讯《PUBG Mobile》(合并《和平精英》收入)以1.3亿美元的收入位列榜单第2名。其中，63.2%的收入来自中国iOS市场，美国市场的收入占9%。此外，排名第八的Supercell《部落冲突》也是腾讯旗下的。阿里巴巴(09988)《三国杀》排名第十。

点评：中金发布研究报告称，公司基本面依旧稳固，今年来微信时长占比已趋于稳定，且最近几个月微信时长增速超越线上平台时长的大盘。其增长模式也并未动摇，但短期可见度下降。展望未来，除长期视频号带来200亿元人民币和小程序带来159亿元收入增量外，其他增量并不明朗。海外游戏、企业服务等具备逻辑上的可能，但都需要更多时间。

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