国泰君安:维持汇通达网络(09878)“增持”评级 目标价69.5港元

来源:智通财经网 2022-11-11 13:53:03
关注证券之星官方微博:
国泰君安预计汇通达网络(09878)2022-24年营收为854/1093/1361亿元。

(原标题:国泰君安:维持汇通达网络(09878)“增持”评级 目标价69.5港元)

智通财经APP获悉,国泰君安发布研究报告称,维持汇通达网络(09878)“增持”评级,预测2022-24年营收为854/1093/1361亿元,经调整归母净利为4.53/7.26/10.44亿元,目标价69.5港元。公司周转率高,且随着总部供应链占比提升及反向定制、拼单集采占比增加,毛利率将保持稳步提升趋势。另持续推进下沉市场汽车超市、品牌专营店等布局,有望携手新能源产业链上下游共同推进新能源车在下沉市场布局。

报告中称,行业方面1)供销社是拥有完备的流通网络、覆盖“省市县乡村”的五级供销合作社平台和流通体系,截止2020年底拥有连锁企业6697家,配送中心10802个,发展连锁、配送网点83.2万个。2)供销社体系职能主要在于做好农产品流通和农业农村综合化服务,在民生、安全、应急等领域起到兜底保障作用,契合乡村振兴、共同富裕的政策导向。3)国内下沉市场覆盖常住人口在2020年底达12.3亿人,占总人口的87%;GDP占比达77.6%;因此下沉市场农产品、日用消费品流通环节及服务环节存在巨大改造空间。

该行表示,公司方面1)深耕下沉市场,线上与线下相结合,交易与服务业务双轮驱动,可提供以帮卖为核心的一站式SaaS服务及以帮买为核心的六大行业供链服务。2)截至H1末,公司已覆盖21省、2.1万个乡镇,累计注册会员店19.2万家。3)H1营收398.9亿元/+33.1%,调整后归母净利1.87亿元/+57.7%,延续高增趋势。4)汇通达与供销社保持密切合作关系,该行看好其将依托在下沉市场供应链优势及数字化能力,有望继续强化合作,助力乡村振兴、共同富裕。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-