智通港股解盘 | 10月港股走弱内因 科技类迎众多催化

（原标题：智通港股解盘 | 10月港股走弱内因 科技类迎众多催化）

【解剖大盘】

10月的港股实在是太惨了，除了月初稍微反弹了一下，其余时间几乎是一路下跌，连最后一天都没能弹起。

来看下美股，道指10月强力反弹反包了9月的阴线，标普和纳指差一点，但也反弹了不少。经济数据确实也不错，近期公布的数据显示，美国三季度实际GDP年化环比上升2.6%，强于市场预期的2.4%。美国9月核心PCE物价指数环比上涨0.5%，符合预期，同比增长5.1%。

看下A股，主要是月底走得比较差，其它时间都有间歇的反弹。

这就折射出港股市场确实很尴尬，按照一贯的说法，港股市场是全球的价值洼地，其投资价值比A股应该更好。那么为何走得如此不堪呢？

笔者认为，现如今的港股市场和以前已经不能简单的类比，因为很多的逻辑都在发生变化。暂不提外围因素，因为和A股是差不多的。主要是谈几个层面：一是资金面，外资主导是其主要特色，从最近一个月来看，外资在A股市场都是持续流出状态，港股市场也差不多，其负面冲击更大。二是从结构看，影响恒指的以互联网巨头为主，再就是房地产和生物制药等等。而互联网巨头的高速红利期已经过去了，加上国家反垄断的压制，日子显然不好过。股价一路向下对恒指的影响不言而喻。再看地产，更是江河日下成了空头阻击的首选。目前来看只有生物制药类维持了多头的倔强。

即便如此，也不用过于悲观。拿重磅品种腾讯（00700）来说，自南非大股东减持以来股价一路往下，但随着腾讯公司不断增持，及大佬段永平的持续抄底，目前的股价已经区域平稳，其公司本身也在积极变革谋变，作为中国最具影响力的互联网巨头，其良性发展对中国经济的平稳发展具有重要意义。矫枉过正之下需要评估其内在价值。

今天市场相对突出的是科技类，10月31日，华为宣布折叠旗舰华为Mate Xs 2升级支持北斗卫星消息，这意味着，华为Mate Xs 2将成为全球首款支持北斗卫星消息的折叠屏手机。华为还在持续研发卫星通讯功能，或将支持双线收发短信、发送语音短信 、短时间语音通话等，最新的研发进展或将于11月5日在华为开发者大会2022上披露。结合苹果（AAPL.US）股价上周五(28日)因为财报给力大幅上涨，电子类都表现不错，如瑞声科技（02018）、舜宇光学（02382）。

而比亚迪电子（00285）因公布Q3净利同比增18%的刺激表现更强，还有一个催化，郑州富士康未停工但出勤人数大降，公司是全球最大的iPhone生产基地，共有20余万员工。目前未知产能何时完全恢复，但该事件无疑对比亚迪电子有益。

比亚迪股份（01211）昨日发布财报。财报显示，比亚迪2022年前三季度营收为2676.88亿，较上年同期增长84.37%；净利为93.11亿，较上年同期增长281%；扣非后净利为83.65亿元，较上年同期增长843.66%。另有传闻公司在将在山东烟台的一家船厂订造8艘可装载7700辆汽车的滚装船，总造价近50亿元，其中基本确定建造的是6艘，另外2艘为选择权订单。显然是为汽车“出海”做准备。

消费再度遇阻，当地时间29日晚，韩国首尔龙山区梨泰院发生踩踏事故。截至目前，这起事故的总死亡人数达154人，事件发生后韩国政府已经取消或推迟了原定于本周余下时间举行的各种活动和庆典。疫情也在扰动， 根据疫情防控要求，上海迪士尼度假区今日起暂时关闭。但博彩类迎来了政策暖风。

【板块聚焦】

内地明日(11月1日)起受理居民赴澳门旅游电子签注申请。国家移民管理局称，在全国公安机关出入境窗口启用智慧签注设备受理内地居民赴澳门旅游签注申请，人员前往户籍地或常居地公安机关出入境管理部门办证时，可以持有效往来港澳通行证，使用智慧签注设备自主提交赴澳门团队旅游、个人旅游签注申请，无需提交纸质申请材料。澳门特首贺一诚代表澳门特区政府对中央政府及相关部委对特区大力支持致以衷心感谢。

在当前形势下，按照既定政策推出对澳门的旅行签证，凸显了国家对澳门的支持，如果能顺利推进，无疑对博彩股带来新的预期，主要品种有：金沙中国（01928）、银娱（00027）、美高梅（02282）。

【个股掘金】

昊海生物科技（06826）：Q3净利润环比大增 第四代玻尿酸产品临床试验有序推进

公司上周五公告，第三季度主营收入6.15亿元，同比上升45.14%；归母净利润9071.95万元，同比上升14.15%。较二季度的纯利1008.86万元大幅增长。前三季度公司实现营收达15.83亿元，同比增长24.14%；净利润1.62亿元，同比减少47.91%。Q3业绩回升明显。

点评：公司表示，国内进展方面，疏水模注工艺非球面人工晶状体产品已完成全部患者出组，即将启动注册申报工作；疏水模注散光矫正非球面人工晶状体产品在国内的临床试验正有序推进。非球面多焦点人工晶状体已进入注册检验阶段，预计在2022年下半年启动临床试验。此外，公司布局医美光电产品，第四代有机交联玻尿酸产品的临床试验有序推进，无痛交联注射用交联透明质酸钠凝胶产品正在进行注册检验。

康方生物-B（09926）：派安普利单抗销售超预期 开坦尼完成首批发货

2022年上半年，公司实现营收1.63亿元，较去年同期的1.29亿元增长了近26%。这主要得益于公司首款商业化产品PD-1单抗安尼可(派安普利单抗)销售额超出预期，达到2.97亿元。

点评：开坦尼已于今年6月获批，并完成首批发货。作为全球首创新药，这款药物将为公司带来很长一段时间的独占期与期间的丰厚利润。康方生物产品储备充足，目前公司共有30多个创新项目，涵盖肿瘤、自身免疫及代谢性疾病领域。有关产品包括6个潜在同类首创(first-in-class)双特异性抗体，其中15个处于临床试验阶段(包括3个对外授权的产品)。

天能动力（00819）：三季度纯利同比增长超70%  储能锂电产能加速扩张

公司前三季度营业收入约300.42亿元，同比增长12.31%；归属于上市公司股东的净利润约14.25亿元，同比增长33.73%。其中，三季度实现营收128.15亿元，同比增长22.11%；实现归母净利润6.73亿元，同比增长70.90%。天能股份指出，报告期内，该公司在电动轻型车动力电池领域竞争力持续提升;与此同时，该公司锂电储能业务快速发展，从而带动该公司经营业绩呈现增长态势。

点评：据悉，2022年上半年，天能动力的储能领域取得营收2.8亿元，同比飙升约32倍。其中，铅炭储能取得营收7331万元，同比增长7.63倍。锂电业务是公司的成长业务，目前正处于产能扩张期。据悉，公司2021年底储能锂电产能约1GWh，并计划至22年底提升至4GWh，23年将进一步扩大至10GWh，产能加速扩张。

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