兴业证券：维持吉利汽车(00175)“买入”评级 目标价升至20.59港元

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智通财经APP获悉，兴业证券发布研究报告称，维持吉利汽车(00175)“买入”评级，预计2022年不含极氪及股权激励费用后将实现利润70.9亿元，极氪部分预测在2022/23将实现收入184.8/508.3亿元，目标价上调至20.59港元。公司2022上半年实现营业收入582亿元(同比+29%)，新能源车型实现总销量10.97万辆(同比+398%)，为国产品牌中销量增速最快。

报告中称，公司高端车型销量持续增长，上半年中国星系列销量占比提升至25%，平均售价打入合资竞争圈;极氪上半年完成交付19013辆，平均订单金额超过33.5万元;领克品牌上半年实现销量77256辆，平均销售收入达15.2万元。另期内吉利旗下新能源品牌几何、睿蓝分别实现销量54481/17999辆，新能源渗透率上升至17.9%;在2022年8月，新能源渗透率进一步上升，单月渗透率超30%。

该行提到，吉利汽车将在2022年下半年，推出1.5T四缸发动机取代此前的老旧发动力，优化燃油车产品力;同时将在雷神动力以新一代先进电子电器架构GEEA2.0的助力下加速智能汽车的投放。公司预计在2022年下半年投放10款车型，其中包含两款吉利品牌车型(博越L、星越LHiP)，两款几何品牌车型(G6、M6)，两款极氪品牌车型(极氪001性能版、极氪009)，四款领克品牌换代车型(01、03、05、09)。