美银证券:重申农业银行(01288)“买入”评级 目标价下调至3.55港元

来源:智通财经网 2022-08-30 10:30:15
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美银证券将农业银行(01288)2022-24年盈利预测下调1%-2%。

(原标题:美银证券:重申农业银行(01288)“买入”评级 目标价下调至3.55港元)

智通财经APP获悉,美银证券发布研究报告称,重申农业银行(01288)“买入”评级,将2022-24年盈利预测下调1%-2%,目标价由3.8港元下调至3.55港元。公司上半年纯利同比增长5.5%,较该行预测高0.5%。核心盈利增长4.9%,符合预期。

报告中称,农行第二季净利息收入按季下跌1.1%,净息差按季降13点至1.96%。公司管理层预计下半年融资成本降低,利润率跌幅将收窄。该行则预计,农行业务量强劲增长将部分抵销利润率压力。

此外,作为净同业拆借人,该行认为公司净息差和收入增长将受惠于2017至2018年上半年内地金融去杠杆,但自2018年第三季起受到货币政策的影响,当前股价表现逊于同业,相对估值也具有吸引力,看好盈利增长稳固及高拨备覆盖率。

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